. มีความจำเป็นต้องแยกความแตกต่างความสามารถในการละลายขององค์กร, เช่น. ความสามารถที่คาดหวังในการชำระหนี้ในที่สุด และสภาพคล่องขององค์กร, เช่น. ความเพียงพอของเงินสดและกองทุนอื่น ๆ ที่จะชำระหนี้ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ตามกฎแล้ว แนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายและสภาพคล่องทำหน้าที่เป็นคำพ้องความหมาย

การละลายขององค์กร

ตัวบ่งชี้สำคัญที่แสดงถึงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรคือ เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งหมายถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนตราบใดที่สินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้เรียกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ

ในกรณีส่วนใหญ่ สาเหตุหลักสำหรับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือกำไร (หรือขาดทุน) ที่องค์กรได้รับ

การเติบโตของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ซึ่งเกิดจากการเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์หมุนเวียนเมื่อเทียบกับหนี้สินระยะสั้น มักจะมาพร้อมกับกระแสเงินสดไหลออก การลดลงของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง สังเกตได้ว่าตามกฎแล้วการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนช้ากว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้สินระยะสั้นเนื่องจากการได้รับเงินกู้และการกู้ยืม

เงินทุนหมุนเวียนของตนเองควรเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย ถ้าเข้า. สินทรัพย์หมุนเวียนน้ำหนักเฉพาะของประเภทที่ขายยากนั้นมีมาก ซึ่งสามารถลดความสามารถในการละลายขององค์กรได้

การล้มละลาย

การตัดสินใจตามระบบการพิจารณาเกณฑ์สำหรับการประกาศองค์กรที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวทำหน้าที่เป็นพื้นฐานในการเตรียมข้อเสนอสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับองค์กรที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวการปรับโครงสร้างองค์กรหรือการชำระบัญชี

นอกจากนี้ หากองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ เจ้าหนี้อาจยื่นคำร้องต่ออนุญาโตตุลาการพร้อมกับยื่นคำร้องเพื่อประกาศให้องค์กรลูกหนี้ล้มละลาย (ล้มละลาย)

ด้วยเหตุนี้ การล้มละลายเนื่องจากสถานะการล้มละลายบางอย่างจึงเกิดขึ้นในกระบวนการพิจารณาคดี

การล้มละลายมีสองประเภท:

ล้มละลายง่ายๆนำไปใช้กับลูกหนี้ที่มีความผิดในเรื่องความไม่สอดคล้องกันความไม่สอดคล้องและการดำเนินธุรกิจที่ไม่ดี (ธุรกรรมเก็งกำไร การพนัน ความต้องการในครัวเรือนที่มากเกินไป การออกตั๋วเงินที่ไม่เป็นระเบียบ ข้อบกพร่องในการบัญชี ฯลฯ )

การฉ้อโกงล้มละลายเกิดจากการกระทำการที่ผิดกฎหมายโดยมีจุดประสงค์เพื่อทำให้เจ้าหนี้เข้าใจผิด (การปกปิดเอกสารและหนี้สินบางส่วนขององค์กรตลอดจนการจงใจประเมินแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรสูงเกินไป)

นอกเหนือจากสัญญาณที่พิจารณาแล้วซึ่งทำให้สามารถจัดประเภทองค์กรที่กำหนดว่าเป็นล้มละลายได้ ยังมีเกณฑ์ที่อนุญาตให้คาดการณ์โอกาสที่องค์กรจะล้มละลายได้

เกณฑ์การล้มละลายขององค์กร:

• โครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียนที่ไม่น่าพอใจ แนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ขายยาก (สินค้าคงคลังที่มีการหมุนเวียนช้า, สงสัย) อาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กร
• การชะลอตัวของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากการสะสมของสต็อกมากเกินไปและการมีหนี้ที่ค้างชำระของผู้ซื้อและลูกค้า
• ความเด่นของสินเชื่อและการกู้ยืมราคาแพงในภาระผูกพันขององค์กร
• การปรากฏตัวของการค้างชำระและการเติบโตของส่วนแบ่งในองค์ประกอบของภาระผูกพันขององค์กร;
• ลูกหนี้จำนวนมากตัดจำหน่ายเป็นขาดทุน
• แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของหนี้สินเร่งด่วนที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด
• อัตราส่วนสภาพคล่องลดลง
• การก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนโดยมีค่าใช้จ่ายจากแหล่งเงินทุนระยะสั้น ฯลฯ

เมื่อวิเคราะห์จำเป็นต้องระบุและกำจัดแนวโน้มเชิงลบเหล่านี้ในกิจกรรมขององค์กรอย่างทันท่วงที

จะต้องคำนึงถึงสิ่งนั้น ความสามารถในการละลายในปัจจุบันองค์กรสามารถระบุได้จากข้อมูลเพียงเดือนละครั้งหรือไตรมาสเท่านั้น อย่างไรก็ตามบริษัทจะชำระหนี้กับเจ้าหนี้เป็นรายวัน นั่นเป็นเหตุผล สำหรับการวิเคราะห์การดำเนินงานความสามารถในการละลายในปัจจุบันเพื่อควบคุมการรับเงินรายวันจากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) จากการชำระคืนลูกหนี้อื่นและการรับเงินสดอื่น ๆ รวมถึงควบคุมการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้รายอื่น ทำปฏิทินการชำระเงินซึ่งในอีกด้านหนึ่งจะแสดงเงินสดที่มีอยู่ การรับเงินสดที่คาดหวัง นั่นคือ ลูกหนี้ และในทางกลับกัน ภาระผูกพันในการชำระเงินในช่วงเวลาเดียวกันจะสะท้อนให้เห็น ปฏิทินการชำระเงินการดำเนินงานรวบรวมบนพื้นฐานของข้อมูลเกี่ยวกับการจัดส่งและการขายผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับวิธีการผลิตที่ได้รับเอกสารเกี่ยวกับการคำนวณเงินเดือนการออกเงินทดรองให้กับพนักงานใบแจ้งยอดธนาคาร ฯลฯ

เพื่อประเมินโอกาสในการละลายขององค์กร อัตราส่วนสภาพคล่อง.

สภาพคล่องขององค์กร

บริษัทถือว่ามีสภาพคล่องหากสามารถชำระคืนเจ้าหนี้ระยะสั้นผ่านการขายสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน) ได้

องค์กรอาจมีสภาพคล่องได้มากหรือน้อย เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนมีประเภทที่แตกต่างกัน ซึ่งมีสินทรัพย์ที่ขายง่ายและขายยาก

ตามระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็นหลายกลุ่ม

ระบบอัตราส่วนทางการเงินใช้เพื่อแสดงสภาพคล่องขององค์กร:

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (term ratio)

คำนวณเป็นอัตราส่วนของเงินสดและหลักทรัพย์ระยะสั้นในความต้องการของตลาดต่อเจ้าหนี้ระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้ให้แนวคิดว่าสามารถชำระหนี้นี้ได้จำนวนเท่าใด ณ วันที่ในงบดุล ค่าสัมประสิทธิ์นี้ถือว่ายอมรับได้ ภายใน 0.2 - 0.3.

อัตราส่วนสภาพคล่องที่ปรับปรุงแล้ว (ระดับกลาง)

คำนวณเป็นอัตราส่วนของเงินสด หลักทรัพย์ระยะสั้นในความต้องการของตลาด และเจ้าหนี้ระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงส่วนหนึ่งของหนี้สินระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้ไม่เฉพาะจากเงินสดและหลักทรัพย์ที่มีอยู่เท่านั้น แต่ยังมาจากการรับที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง งานที่ทำ หรือการให้บริการ (เช่น จากลูกหนี้) ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้คือค่า - 1:1 . ควรระลึกไว้ว่าความถูกต้องของข้อสรุปในอัตราส่วนนี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับ "คุณภาพ" ของลูกหนี้นั่นคือตามเวลาที่เกิดและสถานะทางการเงินของลูกหนี้ หนี้สงสัยจะสูญส่วนใหญ่ทำให้สถานะทางการเงินขององค์กรแย่ลง

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไปหรืออัตราส่วนความครอบคลุมบ่งบอกถึงความปลอดภัยโดยรวมขององค์กร นี่คืออัตราส่วนของมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์หมุนเวียน (สินทรัพย์) ทั้งหมดต่อหนี้สินระยะสั้น (หนี้สิน) เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้นี้ขอแนะนำให้หักจำนวนภาษีมูลค่าเพิ่มของสินทรัพย์ที่ได้มาจากจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดรวมถึงจำนวนค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี ในเวลาเดียวกัน หนี้สินระยะสั้น (หนี้สิน) ควรลดลงตามจำนวนรายได้รอตัดบัญชี กองทุนเพื่อการบริโภค ตลอดจนเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต

ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณกำหนดสัดส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ครอบคลุมหนี้สิน (หนี้สิน) ระยะสั้น ค่าของตัวบ่งชี้นี้ควรมีอย่างน้อยสอง

นอกจากนี้ยังมีตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะเฉพาะ ความมั่นคงขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง. สามารถกำหนดได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งจากสองวิธีต่อไปนี้

ฉันทาง. แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองลบ (ผลรวมของส่วนที่ 3 ของหนี้สินในงบดุล) (ผลรวมของส่วนที่ 1 ของยอดคงเหลือสินทรัพย์) หารด้วย (ผลรวมของส่วนที่ 2 ของยอดคงเหลือของสินทรัพย์)

วิธีที่สอง สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินระยะสั้น (ผลรวมของส่วน V ของหนี้สินในงบดุล) (ผลรวมของส่วน II ของสินทรัพย์ในงบดุล) หารด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน (ผลรวมของส่วน II ของสินทรัพย์ในงบดุล)

ปัจจัยนี้จะต้องเป็น ไม่น้อยกว่า 0.1.

หากอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่าสองและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 0.1 แสดงว่าโครงสร้างของงบดุลขององค์กรจะรับรู้ว่าไม่น่าพอใจและ องค์กรเองก็ล้มละลาย

หากตรงตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งและอีกเงื่อนไขไม่เป็นเช่นนั้น จะมีการประเมินความเป็นไปได้ในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายขององค์กร ในการตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่แท้จริงของการฟื้นฟู อัตราส่วนของอัตราส่วนกระแสไฟที่คำนวณได้ต่อค่าที่ตั้งไว้ เท่ากับ 2 ต้องมากกว่า 1

ปรับสภาพคล่องให้สมดุล

ความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กรได้รับผลกระทบโดยตรงจากสภาพคล่อง (ความสามารถในการแปลงเป็นเงินสดหรือใช้เพื่อลดหนี้สิน)

การประเมินองค์ประกอบและคุณภาพของสินทรัพย์หมุนเวียนในแง่ของสภาพคล่องเรียกว่าการวิเคราะห์สภาพคล่อง เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล จะมีการเปรียบเทียบสินทรัพย์ แบ่งกลุ่มตามระดับสภาพคล่อง และหนี้สินสำหรับหนี้สิน แบ่งกลุ่มตามอายุครบกำหนด การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทำให้สามารถกำหนดระดับความพร้อมของหนี้สินหมุนเวียนด้วยกองทุนสภาพคล่อง

ปรับสภาพคล่องให้สมดุล- นี่คือระดับความครอบคลุมของภาระผูกพันขององค์กรตามสินทรัพย์ อัตราการเปลี่ยนแปลงเป็นเงินสอดคล้องกับอายุของภาระผูกพัน

การเปลี่ยนแปลงในระดับสภาพคล่องสามารถประเมินได้จากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท เนื่องจากมูลค่านี้แสดงถึงยอดเงินคงเหลือหลังจากการชำระคืนหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด การเติบโตจึงสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของระดับสภาพคล่อง

ในการประเมินสภาพคล่อง สินทรัพย์จะถูกจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องเป็น 4 กลุ่ม และกลุ่มหนี้สินตามระดับอายุของภาระผูกพัน (ตารางที่ 4.2)

การจัดกลุ่มรายการสินทรัพย์และหนี้สินเพื่อการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุล

สินทรัพย์		หนี้สิน
ดัชนี	ส่วนประกอบ (บรรทัดของแบบฟอร์มหมายเลข 1)	ดัชนี	ส่วนประกอบ (บรรทัดของแบบฟอร์มหมายเลข 1 -)
A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่สุด	เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (บรรทัด 260 + บรรทัด 250)	P1 - ภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด	เจ้าหนี้การค้าและหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ (บรรทัด 620 + บรรทัด 670)
A2 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว	บัญชีลูกหนี้และสินทรัพย์อื่น ๆ (บรรทัด 240 + บรรทัด 270)	P2 - หนี้สินระยะสั้น	กองทุนที่ยืมและรายการอื่น ๆ ส่วนที่ 6 "หนี้สินระยะสั้น" (บรรทัด 610 + บรรทัด 630 + บรรทัด 640 + บรรทัด 650 + บรรทัด 660)
A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า	บทความของส่วนที่ 2 "สินทรัพย์หมุนเวียน" (หน้า 210 + หน้า 220) และการลงทุนทางการเงินระยะยาว (หน้า 140)	P3 - หนี้สินระยะยาว	เงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม (บรรทัด 510 + บรรทัด 520)
A4 - สินทรัพย์ที่ขายยาก	สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (บรรทัด 110 + บรรทัด 120 - บรรทัด 140 + บรรทัด 130)	P4 - หนี้สินถาวร	บทความในมาตรา 4 "ทุนและทุนสำรอง" (หน้า 490)

ยอดคงเหลือจะเป็นของเหลวอย่างแน่นอนหากเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกันทั้งสี่:

เอ 1 > ป 1

เอ 2 > ป 2

เอ 3 > ป 3

เอ 4 < ป 4(มีตัวละครปกติ);

ขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่อง

1)อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์- แสดงหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่บริษัทสามารถชำระคืนได้ทันทีเป็นเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น:

ถึงขั้นเด็ดขาด\u003d DS + KFV / KO \u003d (หน้า 250 + หน้า 260) / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 630 + หน้า 650 + หน้า 660) > 0,2-0,5

2) อัตราส่วนความคุ้มครองระดับกลาง(สภาพคล่องที่สำคัญ) - แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของหนี้สินระยะสั้นที่บริษัทสามารถชำระคืนได้โดยการระดมเงินทุนสำหรับ DZ ระยะสั้นและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (CFI):

ที่จะคริติคอล สุรา\u003d DZ + DS + KFV / KO \u003d (หน้า 240 + หน้า 250 + หน้า 260) / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 630 + หน้า 650 + หน้า 660) > 0,7 — 1

3) (อัตราส่วนสภาพคล่อง) หรืออัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน - แสดงส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินระยะสั้น

ถึงข้อกำหนดปัจจุบัน\u003d OA / KO \u003d (หน้า 290 - หน้า 220 - หน้า 216) / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 630 + หน้า 650 + หน้า 660) > 2

• ที่ไหน กระแสตรง- เงินสด;
• เคเอฟวี— การลงทุนทางการเงินระยะสั้น
• ดีแซด- ลูกหนี้การค้า
• ที่- ความรับผิดชอบในปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันแสดงจำนวนครั้งที่บริษัทคุ้มครองหนี้สินระยะสั้น เช่น กี่ครั้งที่ บริษัท สามารถตอบสนองความต้องการของเจ้าหนี้ได้หากเปลี่ยนเป็นเงินสดของสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่ในขณะนี้

หากบริษัทมีปัญหาทางการเงิน แน่นอนว่าจะชำระหนี้ได้ช้ากว่ามาก กำลังค้นหาแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม (เงินกู้ธนาคารระยะสั้น) การชำระเงินทางการค้าถูกเลื่อนออกไป ฯลฯ หากหนี้สินระยะสั้นเพิ่มขึ้นเร็วกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน อัตราส่วนสภาพคล่องจะลดลง ซึ่งหมายความว่า (ภายใต้เงื่อนไขที่ไม่เปลี่ยนแปลง) บริษัทมีปัญหาสภาพคล่อง ตามมาตรฐานถือว่าค่าสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ระหว่าง 1 ถึง 2 (บางครั้งอาจเป็น 3) วงเงินที่ต่ำกว่าเกิดจากการที่สินทรัพย์หมุนเวียนต้องมีอย่างน้อยเพียงพอที่จะชำระคืนหนี้สินระยะสั้น มิฉะนั้น บริษัท อาจถูกล้มละลายสำหรับเงินกู้ประเภทนี้ สินทรัพย์หมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสองเท่าก็ถือว่าไม่เป็นที่พึงปรารถนาเช่นกันเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ถึงการลงทุนที่ไม่สมเหตุสมผลโดย บริษัท ในด้านเงินทุนและการใช้งานที่ไม่มีประสิทธิภาพ

ความจำเป็นในการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของสิ่งทดแทนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากกระบวนการความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรและสถาบันสินเชื่อ ผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ ซัพพลายเออร์วัตถุดิบ และคู่สัญญาอื่น ๆ ดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง

การละลายคือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระหนี้ต่อเจ้าหนี้ในเวลาที่เหมาะสมและเต็มจำนวน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความสามารถในการละลายหมายความว่าองค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที แต่ในขณะเดียวกัน ความสามารถในการละลายจะต้องได้รับการประกันเมื่อใดก็ได้ ดังนั้นควรแยกแยะระหว่างความสามารถในการละลายในปัจจุบันและระยะยาว

ความสามารถในการละลายในปัจจุบันคือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในอนาคตอันใกล้นี้ และการละลายในระยะยาวคือความสามารถในการชำระคืนภาระผูกพันระยะยาว

กล่าวอีกนัยหนึ่ง วิสาหกิจจะถือเป็นตัวทำละลายหากสินทรัพย์มีมากกว่าหนี้สินภายนอก

จากนี้ จึงสามารถระบุลักษณะของความสามารถในการละลายได้ดังต่อไปนี้:

เงินสดในบัญชีกระแสรายวันขององค์กรสามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้

องค์กรไม่มีหนี้สินระยะสั้นที่ค้างชำระ

เมื่อทำการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย จำเป็นต้องทำการคำนวณเพื่อกำหนดสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทและสภาพคล่องของงบดุลด้วย

สภาพคล่องโดยทั่วไปคือความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้สินระยะสั้นด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน

กล่าวอีกนัยหนึ่งสภาพคล่องคือความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์ขององค์กรและมูลค่าให้เป็นเงินสด

สภาพคล่องยังสามารถมองได้จากสองมุมมอง:

ระยะเวลาที่ต้องใช้ในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด

ความน่าจะเป็นในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

สภาพคล่องของสินทรัพย์ ตัวบ่งชี้นี้มีลักษณะเฉพาะคือระยะเวลา ซึ่งตรงกันข้ามกับระยะเวลาที่จำเป็นสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งใช้เวลาในการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นเงินน้อยลง สินทรัพย์ก็มีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น

สภาพคล่องของงบดุลนั้นมีลักษณะเฉพาะตามระดับความครอบคลุมของภาระผูกพันขององค์กรตามสินทรัพย์ซึ่งระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสอดคล้องกับการครบกำหนดของภาระผูกพัน บรรลุผลสำเร็จด้วยความเท่าเทียมกันระหว่างภาระผูกพันขององค์กรและทรัพย์สินขององค์กร

และสุดท้าย สภาพคล่องขององค์กรก็คือความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นเงินสดในเวลาที่สั้นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยมีความสูญเสียทางการเงินในระดับต่ำสุด

จากคำจำกัดความเหล่านี้ เราสามารถสรุปได้ว่าสภาพคล่องและความสามารถในการละลายมีเนื้อหาใกล้เคียงกัน แต่ไม่เหมือนกัน ตัวอย่างเช่น ด้วยความสามารถในการละลายที่สูงเพียงพอขององค์กร สภาพคล่องของสินทรัพย์จึงสามารถลดลงได้ เช่น เนื่องจากมีลูกหนี้หรือรายการสินค้าคงคลังส่วนเกิน แต่ถึงกระนั้นสภาพคล่องขององค์กรก็มักจะหมายถึงความสามารถในการละลายของมัน

ดังนั้นบริษัทจะถือว่ามีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินระยะสั้น จากนี้ อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์หลักจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงปริมาณเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งหมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน - ทุนป้องกันสุทธิ (NFC > 0)

ชอก = OA-KO

โดยที่ OA - สินทรัพย์หมุนเวียน (ปัจจุบัน) KO - หนี้สินระยะสั้น (ปัจจุบัน)

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร เนื่องจากหากเงินทุนหมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินระยะสั้น องค์กรไม่เพียงแต่ไม่สามารถชำระหนี้สินระยะสั้นได้เท่านั้น แต่ยังมีเงินทุนเพื่อขยายกิจกรรมปัจจุบันอีกด้วย

ไม่ควรลืมด้วยว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิที่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของแต่ละบริษัท เช่น ขนาด ปริมาณการขาย อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง และลูกหนี้ การไม่มีเงินทุนหมุนเวียนสุทธิบ่งชี้ถึงการที่บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ตรงเวลา เงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกินที่เห็นได้ชัดเจนเหนือมูลค่าที่เหมาะสมบ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรโดยไม่รู้หนังสือโดยองค์กร

ด้านหนึ่งของการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กรคือการเปรียบเทียบกองทุนของสินทรัพย์ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปหาน้อยโดยมีภาระผูกพันของหนี้สินจัดกลุ่ม ตามระยะเวลาที่ครบกำหนดและจัดเรียงตามลำดับเงื่อนไขการชำระเงินจากน้อยไปหามาก

สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรแบ่งออกเป็น 4 กลุ่มตามเงื่อนไขขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องดังแสดงในตารางที่ 1

ตารางที่ 1. ลักษณะของสินทรัพย์ของบริษัทในแง่ของสภาพคล่อง

สินทรัพย์	ป้ายกลุ่ม	สูตรการคำนวณ	อนุสัญญา
	สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด	A1 \u003d DS + KFV	DS - เงินสด; KFV - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น
	ขายทรัพย์สินด่วน	A2 = ดีแซด<1 + ПОА	D3<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; POA - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
	ทรัพย์สินขายช้า	A3 \u003d 3 + ภาษีมูลค่าเพิ่ม + D3\u003e 1 + + DCF - Rb / p	Z - หุ้นและต้นทุน ภาษีมูลค่าเพิ่ม - ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับของมีค่าที่ได้มา D3>1 - ลูกหนี้ที่ครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี DFV - การลงทุนทางการเงินระยะยาว
	ทรัพย์สินที่ขายยาก	A4 = โบอา - DFV	BOA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ภาระผูกพันทั้งหมดขององค์กรตามระดับความเร่งด่วนของการชำระเงินจะถูกแบ่งออกเป็น 4 กลุ่มที่แสดงในตารางที่ 2

ตารางที่ 2. ลักษณะของหนี้สินของบริษัท ตามระดับความเร่งด่วนของภาระผูกพัน

เฉยๆ	ป้ายกลุ่ม	สูตรการคำนวณ	อนุสัญญา
	ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด	P1 \u003d ไฟฟ้าลัดวงจร + PKO	KZ - เจ้าหนี้การค้า PKO - หนี้สินระยะสั้นอื่น
	หนี้สินระยะสั้น		KLC - เงินกู้ยืมระยะสั้น (สินเชื่อ เงินกู้ยืม และหนี้สินระยะสั้นอื่นๆ)
	หน้าที่ระยะยาว		DO - หนี้สินระยะยาว (ผลลัพธ์ของส่วนที่ IV ของด้านหนี้สินของงบดุล)
	ความมุ่งมั่นยืนหยัด	P4 \u003d KiR + Dbp + Rpr - Rb / p	KiR - ทุนและทุนสำรอง (ผลลัพธ์ของส่วนที่ III ของยอดคงเหลือความรับผิด; Dbp - รายได้รอตัดบัญชี; Rpr - สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต Rb/n - ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี

ดังนั้นบริษัทจะมีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนเกินกว่าหนี้สินระยะสั้น

ก 1 ≥ ป 1 ;

ก 2 ≥ ป 2 ;

ก 3 ≥ ป 3 ;

ก 4 ≤ ป 4.

หากความไม่เท่าเทียมกันที่นำเสนออย่างน้อยหนึ่งรายการมีเครื่องหมายที่แตกต่างกันเมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลือกที่มีสภาพคล่องสัมบูรณ์ งบดุลขององค์กรจะไม่มีสภาพคล่องอย่างแน่นอน

มีเงื่อนไขอีกประการหนึ่งสำหรับสภาพคล่องที่สมบูรณ์ - การปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรกที่ขาดไม่ได้ หากเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินสามกลุ่มแรกแล้วมีส่วนเกินก็ถือว่าเป็นบวก และหากมีการขาดแคลนก็ให้ติดลบ หากสังเกตการเกินดุลการชำระเงินในกลุ่มแรกและกลุ่มที่สอง เราสามารถสรุปได้ว่าบริษัทมีสภาพคล่องในขณะนี้ และเมื่อเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินในกลุ่มที่สาม จะสะท้อนถึงสภาพคล่องในอนาคตซึ่งเป็นการคาดการณ์ประเภทหนึ่ง

สินทรัพย์และหนี้สินกลุ่มที่สี่แตกต่างจากกลุ่มก่อนหน้าเมื่อเปรียบเทียบกัน ส่วนเกินของกองทุนสภาพคล่องถือเป็นสถานะติดลบ

ดังนั้นการเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินสองกลุ่มแรกจะสร้างสภาพคล่องในปัจจุบันนั่นคือความสามารถในการละลายหรือการล้มละลายขององค์กรในระหว่างการวิเคราะห์ สภาพคล่องปัจจุบันคำนวณได้ดังนี้:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

การเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินกลุ่มที่สามจะสร้างสภาพคล่องในอนาคต (ระยะยาว) นั่นคือความสามารถในการละลายหรือการล้มละลายขององค์กรในอนาคตนั่นคือการคาดการณ์จะถูกกำหนด สภาพคล่องระยะยาวคำนวณดังนี้:

PL \u003d A3 - P3

หากตรงตามเงื่อนไขสามประการ (A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3) ไม่ว่าในกรณีใด สิ่งนี้จะนำมาซึ่งการปฏิบัติตามเงื่อนไขที่สี่ (A4 ≤ P4) เพื่อยืนยันว่าองค์กรมี เงินทุนหมุนเวียนของตนเองและบ่งชี้ถึงการมีเงื่อนไขขั้นต่ำเพื่อความมั่นคงทางการเงิน

หากไม่ตรงตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่ง สภาพคล่องในงบดุลของบริษัทจะถูกละเมิด หากมีการขาดแคลนในกลุ่มสินทรัพย์กลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ก็ไม่สามารถชดเชยด้วยส่วนเกินในกลุ่มอื่นได้ เนื่องจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์สภาพคล่องได้มากขึ้น และในทางกลับกัน ดังนั้นในทางปฏิบัติจึงมีวิสาหกิจที่มีสภาพคล่องไม่มากนัก นอกจากนี้การแบ่งสินทรัพย์ออกเป็นกลุ่มค่อนข้างมีเงื่อนไข ในเงื่อนไขต่างๆ สินทรัพย์ที่ไม่ใช่สภาพคล่องอาจมีสภาพคล่องมากที่สุดและในทางกลับกัน การปฏิบัติตามเงื่อนไขสุดท้ายเป็นสิ่งสำคัญมากเนื่องจากเป็นการกำหนดลักษณะของจำนวนเงินของตัวเองในการหมุนเวียนขององค์กร

ในเวลาเดียวกันการไม่ปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมครั้งแรกในสถานประกอบการของรัสเซียนั้นหายากมาก แต่ถ้าสิ่งนี้เกิดขึ้นก็ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

วิสาหกิจของรัสเซียรักษาส่วนแบ่งที่สำคัญของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น เงินและหลักทรัพย์ และนี่เป็นเรื่องที่ไม่มีเหตุผล เนื่องจากมีค่าเสื่อมราคาตั้งแต่แรก ดังนั้น วิธีแก้ปัญหานี้คือการโอนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่นที่มีโอกาสเกิดภาวะเงินเฟ้อน้อยกว่า

มันไม่มีประโยชน์สำหรับองค์กรที่จะชำระบัญชีเจ้าหนี้ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงเพียงพอเนื่องจากกระบวนการให้กู้ยืมทางอ้อมแก่องค์กรเกิดขึ้นโดยมีค่าใช้จ่าย

ด้วยเหตุผลข้างต้นเราสามารถสรุปได้ว่าโดยหลักการแล้ววิธีการข้างต้นไม่เหมาะกับองค์กรของรัสเซียโดยสิ้นเชิง แต่เหมาะสำหรับการวิเคราะห์องค์กรในประเทศที่มีเศรษฐกิจสมดุลมากกว่า

ส่งผลงานดีๆ ของคุณในฐานความรู้ได้ง่ายๆ ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โฮสต์ที่ http://www.allbest.ru/

การแนะนำ

ทุนความสามารถในการละลายสภาพคล่อง

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อที่เลือกนั้นเกิดจากการมีรายละเอียดที่น่าสนใจในระบบการวิเคราะห์สำหรับการคำนวณสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย แง่มุมทางทฤษฎีและการปฏิบัติของหัวข้อที่กำลังศึกษาครอบคลุมอยู่ในผลงานของผู้เชี่ยวชาญทางความคิดตะวันตกเช่น Sharm, Van Horn และ Kovalev ชาวรัสเซีย ขึ้นอยู่กับวิชาที่เลือก วัตถุประสงค์ของการเขียนภาคเรียนคือการได้รับพื้นฐานทางทฤษฎีเชิงปฏิบัติเพื่อทำความเข้าใจการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

จัดระบบค่าสัมประสิทธิ์

· เพื่อศึกษาและกำหนดลักษณะของความสมดุล

· เพื่อเปิดเผยสาระสำคัญของส่วนต่างๆ

· เพื่อเปิดเผยความสัมพันธ์ของพวกเขา

·เปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์

· วาดข้อสรุป

วัตถุประสงค์ของงานหลักสูตรคือความสมดุล หัวข้อของงานหลักสูตรคือสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรที่คำนวณในงบดุลนี้ เพื่อเป็นฐานข้อมูลสำหรับการเขียนรายงานภาคเรียน ผู้เขียนใช้:

· กรอบกฎหมายและข้อบังคับที่ทันสมัย

· หนังสือเรียนและสื่อการสอนตามหัวข้อที่กำหนด

ในการเขียนผลงานใช้วิธีการวิจัยดังต่อไปนี้: การสังเกต การเปรียบเทียบ การวิเคราะห์ทางการเงิน วิธีสัมประสิทธิ์

1. แนวคิดทั่วไป

1.1 สภาพคล่อง

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องไม่ชัดเจน แยกแยะระหว่างสภาพคล่องของสินค้าวัสดุและสภาพคล่องขององค์กร

สภาพคล่องของสินค้าที่เป็นวัสดุเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียมูลค่ามากนัก

ภายใต้สภาพคล่องขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการชำระภาระผูกพันระยะสั้น

คำจำกัดความของสภาพคล่องขององค์กรนี้เป็นการยืนยันองค์ประกอบของอัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของรายการสินทรัพย์ระยะสั้นและจำนวนหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด

สภาพคล่องคือความสามารถของสินทรัพย์ที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสด หรือความสามารถของสินทรัพย์ที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดในระหว่างขั้นตอนการผลิตและเทคโนโลยีที่ระบุ ความแตกต่างในแนวคิดอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าสินทรัพย์นี้ถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ในกรณีแรก และในกรณีที่สองถือเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของกระบวนการผลิตและเทคโนโลยี ในระหว่างที่การเปลี่ยนแปลงตามธรรมชาติของสินทรัพย์ (เช่น ไม่มีการบังคับ) เกิดขึ้น ในกรณีนี้คำว่าของเหลวถูกกำหนดให้กับเงินทุนหมุนเวียนอย่างแม่นยำ ระดับของสภาพคล่องจะพิจารณาจากระยะเวลาที่สามารถดำเนินการแปลงเป็นเงินสดได้ โดยไม่คำนึงถึงความหมายที่เข้าใจถึงสภาพคล่อง จะถือว่าจำนวนเงินสดที่ใช้แปลงสินทรัพย์มีความสมเหตุสมผลและสมเหตุสมผล

สภาพคล่องขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่ามีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีในการชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้น (แม้ว่าจะมีการละเมิดระยะเวลาการชำระคืนตามสัญญาก็ตาม) กล่าวอีกนัยหนึ่ง องค์กรจะมีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างเป็นทางการเกินกว่าหนี้สินระยะสั้น ตรรกะของแนวคิดนี้เกิดขึ้นจากสมมติฐานที่มีเงื่อนไขแต่เป็นธรรมชาติว่าในระหว่างกิจกรรมปัจจุบัน การชำระหนี้ในปัจจุบัน (เช่น การชำระคืนเจ้าหนี้) จะดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ด้วยเหตุนี้จึงไม่คาดว่าจะมีการขายสินทรัพย์ระยะยาว

สภาพคล่องของสินทรัพย์เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสด และระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น ในแง่นี้ สินทรัพย์ใดๆ ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินได้จึงมีสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ในเอกสารทางบัญชีและการวิเคราะห์ แนวคิดเรื่องสินทรัพย์สภาพคล่องมักถูกจำกัดให้แคบลงเหลือเพียงสินทรัพย์ที่ใช้ในระหว่างรอบการผลิตหนึ่งรอบ (ปี)

สินทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของห่วงโซ่การผลิต:

โดยที่ DS1 - เงินสดของรอบระยะเวลารายงาน

DS2 - เงินสด ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน

ПЗ - หุ้นอุตสาหกรรม

NP - งานระหว่างดำเนินการ;

GP - ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

DZ - ลูกหนี้

วงจรการผลิตและการค้ามีความสมเหตุสมผลหาก DS2>DS1

เมื่อกิจกรรมการผลิตขององค์กรมีเสถียรภาพ ก็จะค่อยๆ พัฒนาโครงสร้างของสินทรัพย์และแหล่งที่มาของเงินทุน ซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงซึ่งค่อนข้างหายาก ดังนั้นอัตราส่วนสภาพคล่องมักจะแตกต่างกันไปภายในขีดจำกัดที่สามารถคาดเดาได้ ซึ่งส่วนหนึ่งให้เหตุผลแก่หน่วยงานวิเคราะห์ในการคำนวณและเผยแพร่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมและค่าเฉลี่ยกลุ่มของตัวบ่งชี้เหล่านี้เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบระหว่างฟาร์มและเป็นเกณฑ์มาตรฐานเมื่อ การเปิดกิจกรรมการผลิตพื้นที่ใหม่

1.2 การละลาย

ภายใต้ความสามารถในการละลายขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการชำระภาระผูกพันระยะยาว

คำจำกัดความนี้ได้รับการยืนยันโดยองค์ประกอบของอัตราส่วนความสามารถในการละลายซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของรายการสินทรัพย์ระยะยาวต่อกันและต่อหนี้สินรวม เนื่องจากรายการหนี้สินระยะยาวเป็นตัวแทนของทุนและทุนหนี้ ค่าสัมประสิทธิ์ของกลุ่มนี้จึงอาจเรียกว่า "ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างทุน"

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายแสดงถึงระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้และนักลงทุนที่มีการลงทุนระยะยาวในองค์กรจากความเสี่ยงที่จะไม่ชำระคืนเงินลงทุน

การละลายในความหมายกว้างๆ คือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามกำหนดการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้โดยไม่มีการละเมิด ในแง่แคบ นี่คือความพร้อมของเงินทุนและรายการเทียบเท่าที่เพียงพอสำหรับการชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายคือการไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระและมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน

แนวคิดเรื่อง "การล้มละลายขององค์กร" มีความเกี่ยวข้องกับการประเมินความสามารถในการละลาย ประสบการณ์โลกแสดงให้เห็นว่าเมื่อประเมินการล้มละลายจะใช้เกณฑ์เพียงสองข้อเท่านั้น: ความไม่เพียงพอของทรัพย์สินในการชำระหนี้ (ไม่ชำระเงิน) และการไม่สามารถชำระได้ เช่น ลูกหนี้ไม่สามารถชำระเงินได้ ในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 นักวิทยาศาสตร์ชาวรัสเซียผู้น่าทึ่ง G.F. Shershenevich ศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการใช้เกณฑ์เหล่านี้และได้ข้อสรุป: "... เราควรเอนเอียงไปทาง "ระบบที่ทำให้ลูกหนี้ไม่สามารถชำระเงินเป็นพื้นฐานของการล้มละลาย"

ในกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เรื่องการล้มละลาย (การล้มละลาย)" ลงวันที่ 26 ตุลาคม 2545 ฉบับที่ 127-FZ ข้อ 1 มาตรา 3 วรรค 2 กล่าวว่า: “ นิติบุคคลถือว่าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้สำหรับภาระผูกพันทางการเงิน (หรือ) เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินภาคบังคับหากภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องและ (หรือ) ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพัน ภายในสามเดือนนับแต่วันที่ควรจะแล้วเสร็จ” เงื่อนไขในการเริ่มดำเนินคดีล้มละลายตามวรรค 2 ของศิลปะ 6 ของกฎหมายเดียวกัน - การมีหนี้อย่างน้อย 100,000 รูเบิล

1.3 การเปรียบเทียบสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

ภาวะเศรษฐกิจตลาดบังคับให้องค์กรสามารถชำระภาระผูกพันภายนอกอย่างเร่งด่วนได้ตลอดเวลานั่นคือเป็นตัวทำละลายหรือภาระผูกพันระยะสั้นนั่นคือมีสภาพคล่อง

องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากสินทรัพย์รวมมากกว่าหนี้สินระยะยาวและระยะสั้น บริษัทจะมีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าสำหรับการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กรให้ประสบความสำเร็จ เงินสด (เงินสด) มีความสำคัญมากกว่าผลกำไร การไม่มีบัญชีธนาคารเนื่องจากคุณสมบัติวัตถุประสงค์ของการหมุนเวียนของเงินทุน (ความไม่ตรงกันระหว่างช่วงเวลาที่ต้องการและการปล่อยเงินทุนในช่วงเวลาใดก็ตาม) อาจนำไปสู่ภาวะวิกฤติทางการเงินขององค์กร

น่าเสียดายที่ในทางปฏิบัติของรัสเซีย แนวคิดเรื่องสภาพคล่องขององค์กรถูกระบุอย่างผิดพลาดกับแนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายของพวกเขา

สถานะทางการเงินขององค์กรจากมุมมองระยะสั้นได้รับการประเมินโดยตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการละลายในรูปแบบทั่วไปที่สุดโดยระบุว่าสามารถชำระหนี้ระยะสั้นต่อคู่สัญญาได้ทันเวลาและเต็มจำนวนหรือไม่ หนี้ระยะสั้นขององค์กรซึ่งแยกในส่วนแยกต่างหากของด้านหนี้สินของงบดุลนั้นได้รับการชำระคืนในรูปแบบต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินทรัพย์ใด ๆ ขององค์กรรวมถึงสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนตามหลักการสามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับหนี้ดังกล่าวได้ ในเวลาเดียวกันเป็นที่ชัดเจนว่าการบังคับขายสินทรัพย์ถาวรเพื่อชำระบัญชีเจ้าหนี้ปัจจุบันมักเป็นหลักฐานของสถานะก่อนล้มละลายดังนั้นจึงไม่สามารถถือเป็นบรรทัดฐานได้ ดังนั้นเมื่อพูดถึงสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรในฐานะลักษณะของสถานะทางการเงินในปัจจุบันจึงค่อนข้างสมเหตุสมผลที่จะเปรียบเทียบหนี้สินระยะสั้นกับสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นข้อกำหนดที่แท้จริงและสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ

โปรดทราบว่าคำว่า "ความสามารถในการละลาย" และ "สภาพคล่อง" มีความใกล้เคียงกัน แต่ไม่เหมือนกัน ประการแรกมีการวัดผลการดำเนินการธุรกรรมการขายสองประการ: ประการหนึ่งระบุถึงความสามารถที่เป็นไปได้ขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นและอีกประการหนึ่ง - การดำเนินการตามจริงของความสามารถที่เป็นไปได้นี้ ในกรณีแรก เรากำลังพูดถึงสภาพคล่อง ในกรณีที่สอง - เกี่ยวกับความสามารถในการละลาย ประการที่สอง สภาพคล่องของบริษัทหมายถึงเพียงส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างเป็นทางการเหนือหนี้สินระยะสั้น และตรรกะของงบนี้มีดังต่อไปนี้: หากงบดุลสะท้อนถึงทรัพย์สินและการเงินของบริษัทได้อย่างน่าเชื่อถือ (โดยเฉพาะ นี่หมายความว่า สินทรัพย์ในงบดุลเป็นรายได้ที่เป็นไปได้และไม่มีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ) จากนั้น บริษัท ซึ่งมีการพัฒนาการผลิตและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ตามปกติจึงมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอที่จะชำระหนี้กับเจ้าหนี้ สภาพคล่องของ บริษัท เป็นแนวคิดที่มีเงื่อนไขซึ่งระบุถึงความสามารถที่เป็นไปได้ของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันในอนาคตเท่านั้น จะมีการคำนวณหรือไม่เป็นอีกคำถามหนึ่ง ประการที่สาม สภาพคล่องมีความเฉื่อยมากกว่า ในแง่หนึ่งคงที่ ในขณะที่ความสามารถในการชำระหนี้มีความคล่องตัวและจัดการได้มากกว่า ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทผูกขาดอาจกำหนดเงื่อนไขให้กับซัพพลายเออร์ของตนและจ่ายเงินให้พวกเขาตามลำดับความสำคัญของตนเอง และดังนั้นจึงอาจมีบัญชีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระที่สามารถจัดการได้เป็นระยะๆ กล่าวคือ ในสถานการณ์นี้ ความสามารถในการละลายที่ได้รับการควบคุมจะเกิดขึ้น

ลองมาตัวอย่าง. สมมติว่าบริษัทมีโอกาสที่จะลงทุนเงินสดฟรีอย่างมีกำไรในโครงการลงทุนบางโครงการ บริษัท ถือกองทุนเหล่านี้ในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเป็นหุ้นประกัน แต่ความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของโครงการใหม่กลับกลายเป็นเรื่องน่าดึงดูดจนบริษัทตัดสินใจเสี่ยงด้วยความหวังว่าการชำระหนี้จำนวนมากจะมาถึงในวันใดก็ได้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่ทราบสถานการณ์ ผู้ซื้อที่ระมัดระวังจึงชำระเงินล่าช้า และในขณะนั้นถึงกำหนดชำระ บริษัทเปลี่ยนจากตัวทำละลายไปสู่การล้มละลายอย่างรวดเร็ว โดยมีหนี้ที่ค้างชำระและอาจเกิดการสูญเสียได้ เป็นไปได้ว่าสถานการณ์นี้เกิดขึ้นชั่วคราว แต่ในทางปฏิบัติยังมีทางเลือกอยู่ ตามกฎแล้ว สถานการณ์ที่มีสภาพคล่องเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ ในขณะที่สถานการณ์ที่มีความสามารถในการละลายสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและไปในทิศทางใดก็ได้

ความแตกต่างระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการละลายนั้นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในสถานการณ์ที่บริษัทกำลังถูกชำระบัญชี ในกรณีนี้มูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนอาจลดลงอย่างรวดเร็ว หากบริษัทดำเนินกิจกรรมต่อไป จะมีการคืนเงินลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน ในกรณีที่บริษัทเลิกกิจการก็อาจจะไม่เกิดขึ้น

กฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับการล้มละลาย (การล้มละลาย)" ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมในปี 1992 ได้กำหนดให้การไม่ชำระเงินเป็นเกณฑ์สำหรับการล้มละลาย ได้แก่ องค์กรถูกประกาศล้มละลายก็ต่อเมื่อมูลค่ารวมของหนี้เกินมูลค่าทรัพย์สิน การปฏิบัติตามกฎหมายแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงปริมาณลูกหนี้และเจ้าหนี้โดยการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่ เป็นเวลานานที่จะแสดงการชำระเงินในการรายงาน

ตามที่แก้ไขเพิ่มเติมในปี 1998 และ 2002 กฎหมายเปลี่ยนเกณฑ์ของ "การล้มละลาย" - กลายเป็นการละลายได้ แต่จนถึงขณะนี้ผู้เขียนหลายคนระบุการชำระเงิน (สภาพคล่อง) ด้วยความสามารถในการละลายซึ่งขัดต่อกฎหมายปัจจุบัน ดังนั้นในรัสเซียสิทธิของเจ้าหนี้จึงได้รับการคุ้มครองมากขึ้น

2. ตัวบ่งชี้และลักษณะเฉพาะ

2.1 อัตราส่วนสภาพคล่อง

หลักที่แน่นอนคือตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองหรือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ, WC) อัลกอริธึมการคำนวณตัวบ่งชี้ที่พบบ่อยที่สุดซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในการบัญชีและการวิเคราะห์ของตะวันตกมีดังนี้:

โดยที่ WC คือมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองหรือทุนสุทธิ ถู;

E - ทุนของเจ้าของ บริษัท (ผลลัพธ์ของส่วนที่ III ของงบดุล), รูเบิล;

LTL - หนี้สินระยะยาว (ผลจากส่วนที่ IV ของงบดุล) ถู;

LTA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ผลลัพธ์ของส่วนที่ 1 ของงบดุล) ถู;

CA - สินทรัพย์หมุนเวียน (ผลลัพธ์ของส่วนที่ II ของงบดุล) ถู;

CL - หนี้สินระยะสั้น (ผลลัพธ์ของส่วนที่ VI ของงบดุล) ถู

การตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้ WC อาจเป็นดังนี้: แสดงให้เห็นว่าเงินทุนหมุนเวียนจะยังคงอยู่ในการกำจัดขององค์กรหลังจากการชำระหนี้ระยะสั้น ในแง่หนึ่ง นี่เป็นลักษณะของเสรีภาพในการดำเนินกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจากมุมมองระยะสั้น การตีความตัวบ่งชี้ WC อีกอย่างก็เป็นไปได้เช่นกัน - เป็นส่วนแบ่งของทุนที่มุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน โปรดทราบว่าสูตรนี้บอกเป็นนัยว่าเงินทุนของ Landers (LTL) ถูกใช้เต็มจำนวนเพื่อครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน และทุนของเจ้าของ (E) ครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เหลือ และเท่าที่เพียงพอ สินทรัพย์หมุนเวียน. โดยปกติแล้วไม่มีมาตรฐานสำหรับห้องสุขา มีการวิเคราะห์แบบไดนามิก ด้วยการเติบโตของปริมาณการผลิต มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองมักจะเพิ่มขึ้น

การประเมินสภาพคล่องควรดำเนินการอย่างมีความหมาย ตัวอย่างเช่นหากมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองติดลบฐานะทางการเงินขององค์กรในระยะสั้นจะถือว่าไม่เอื้ออำนวยและการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป

เนื่องจากสัมบูรณ์ ตัวบ่งชี้ WC ไม่เหมาะสำหรับการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่และเชิงเวลา ดังนั้นในการวิเคราะห์จึงมีการใช้ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์มากขึ้น - อัตราส่วนสภาพคล่อง

สัญญาณที่บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ลดลงคือการเพิ่มขึ้นในการตรึงเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งแสดงออกมาในลักษณะ (เพิ่มขึ้น) ของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ลูกหนี้ที่ค้างชำระ ตั๋วเงินที่ค้างชำระ ฯลฯ "สินทรัพย์" เหล่านี้บางส่วนและความสำคัญสัมพัทธ์ สามารถตัดสินได้จากการมีอยู่และการเปลี่ยนแปลงของบทความที่มีชื่อเดียวกันในการรายงาน

แหล่งที่มาหลักและคงที่ในการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือกำไร

ก่อนอื่นคุณต้องจำไว้ว่าคุณไม่ควรสับสนแนวคิดของ "เงินทุนหมุนเวียน" และ "เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง" เนื่องจากตัวบ่งชี้แรกระบุลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล) ประการที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทุนของคุณเอง (และเท่ากับ) ขององค์กรซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของความครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียน หากสามารถ "สัมผัส" เงินทุนหมุนเวียนโดยประมาณได้ในระหว่างสินค้าคงคลัง เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองจะเป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้โดยเฉพาะซึ่งระบุถึงแหล่งที่มาของเงินทุน

การเพิ่มหรือลดระดับสภาพคล่องขององค์กรได้รับการจัดตั้งขึ้นในแนวปฏิบัติของโลกโดยการเปลี่ยนตัวบ่งชี้ที่แน่นอนของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง)

ยิ่งสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมีหนี้สินระยะสั้นมากเท่าใด เงินทุนหมุนเวียนสุทธิก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นหากกิจการไม่มีเงินทุนหมุนเวียนสุทธิก็ถือว่าไม่มีสภาพคล่อง

เพื่อให้องค์กรขยายได้ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิในปีปัจจุบันจะต้องมากกว่าครั้งก่อน

โดยที่สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียน ยกเว้นหนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) จากการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียนและมูลค่าตามบัญชีของหุ้นของตนเองที่ซื้อจากผู้ถือหุ้น

หนี้สินที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณ ได้แก่ การจัดหาเงินทุนและรายรับที่เป็นเป้าหมาย หนี้สินระยะยาวและระยะสั้น ยกเว้นจำนวนเงินที่แสดงในรายการ "รายได้รอการตัดบัญชี"

บ่งบอกถึงสภาพคล่องขององค์กร สินทรัพย์สุทธิจะต้องมากกว่าทุนจดทะเบียน แนวโน้มเชิงลบคือตัวบ่งชี้ที่ลดลง

2.1.1 สภาพคล่องของงบดุล

โดยพื้นฐานแล้วสภาพคล่องขององค์กรหมายถึงสภาพคล่องขององค์กรสมดุล.

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องเช่นอัตราการแปลงเป็นเงินสดสินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ซึ่งรวมถึงบทความจากส่วนที่ 2 ของงบดุล "เงินสด" และ "การลงทุนทางการเงินระยะสั้น" (หลักทรัพย์) คุณสามารถเขียนสูตรการคำนวณต่อไปนี้:

ที่ไหน d - เงินสด;

KFV - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น

2. สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด - ลูกหนี้ระยะสั้นและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นจากส่วนที่ II ของงบดุล หากค้นพบหนี้ของผู้เข้าร่วมในการบริจาคทุนจดทะเบียน สินทรัพย์ที่ขายได้อย่างรวดเร็วทั้งหมดจะลดลงตามจำนวน:

การเป็นหนี้ของผู้เข้าร่วมในการบริจาคทุนจดทะเบียน

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

3. ทรัพย์สินขายช้า. ซึ่งรวมถึงบทความจากส่วนที่ II ของงบดุล: "สินค้าคงเหลือ", "ภาษีมูลค่าเพิ่ม", "หนี้ของผู้เข้าร่วมจากเงินสมทบทุนจดทะเบียน" รวมถึงบทความ "การลงทุนทางการเงินระยะยาว" และ "สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี" จากส่วนที่ 1 ของงบดุล:

ที่ไหน - การลงทุนทางการเงินระยะยาว

Z - เงินสำรอง;

H - ภาษีมูลค่าเพิ่มจากมูลค่าที่ได้มา

การเป็นหนี้แก่ผู้เข้าร่วมสำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียน

4. สินทรัพย์ขายยาก - บทความ I ของส่วนงบดุล ยกเว้นบทความในส่วนนี้ที่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า และ "ลูกหนี้การค้าระยะยาว" จากส่วนที่สองของงบดุล:

โดยที่ F คือผลรวมของส่วนที่ 1

การลงทุนทางการเงินระยะยาว

สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี

บัญชีลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน)

หนี้สินของยอดคงเหลือจะถูกจัดกลุ่มตามความเร่งด่วนในการชำระเงิน:

1. ภาระหน้าที่เร่งด่วนที่สุด ซึ่งรวมถึงบทความจากส่วนที่ V ของงบดุล: "เจ้าหนี้บัญชี", "หนี้ของผู้เข้าร่วมสำหรับการชำระรายได้" และ "หนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ":

ที่ไหน - เจ้าหนี้การค้า;

2. หนี้สินระยะสั้น - เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม สำรองค่าใช้จ่ายในอนาคตจากส่วนที่ V ของงบดุล:

ที่ไหน - เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม;

สำรองไว้สำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต

3. หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมจากส่วน IV ของงบดุล:

ที่ไหน - รวมสำหรับส่วนที่ 4

4. หนี้สินถาวร - มาตรา III ของงบดุล จากผลลัพธ์ของส่วนนี้ จะมีการเพิ่มบทความ "รายได้รอตัดบัญชี" จากส่วน V ของงบดุล:

โดยที่ - รวมสำหรับส่วนที่ 3;

D - รายได้รอการตัดบัญชี

ในการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลควรเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มข้างต้นสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากมีอัตราส่วนต่อไปนี้:

การปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรก (ความเท่าเทียมกัน) ในระบบนี้ย่อมนำมาซึ่งการปฏิบัติตามความไม่เสมอภาคที่สี่ (ความเท่าเทียมกัน) อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ของสามกลุ่มแรกตามสินทรัพย์และหนี้สิน ความไม่เท่าเทียมกันที่สี่ (ความเท่าเทียมกัน) มีลักษณะ "สมดุล" และในขณะเดียวกันก็มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง: การนำไปปฏิบัติบ่งชี้ว่าตรงตามเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความมั่นคงทางการเงิน - องค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไปมีเครื่องหมายตรงข้ามกับค่าคงที่ในตัวแปรที่เหมาะสมที่สุด สภาพคล่องของยอดคงเหลือในระดับที่มากหรือน้อยจะแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ ในเวลาเดียวกัน การขาดเงินทุนในกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่ง แม้ว่าการชดเชยจะเกิดขึ้นในรูปของมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าจะไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

2.1.2 อัตราส่วนสภาพคล่อง

มีค่าสัมประสิทธิ์:

1) สภาพคล่องที่สมบูรณ์;

2) สภาพคล่องเร่งด่วน;

3) สภาพคล่องในปัจจุบัน

4) สภาพคล่องของสินค้าคงเหลือ

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (Cash Ratio):

เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กร แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของการกู้ยืมระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็นด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนที่มีอยู่ เรียกได้ว่าเป็นอัตราส่วนความสามารถในการละลายก็ได้

ที่ไหน - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด;

เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม

บัญชีที่สามารถจ่ายได้;

หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการจ่ายรายได้

สำรองค่าใช้จ่ายในอนาคต

หนี้สินหมุนเวียนอื่น.

ค่าที่อนุญาต: ค่าต่ำสุดของสัมประสิทธิ์นี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.2 ถึง 0.25 องค์ประกอบของค่าสัมประสิทธิ์ของสภาพคล่องในปัจจุบันและสภาพคล่องอย่างรวดเร็วมีความสัมพันธ์กันค่อนข้างใกล้ชิด มีคำอธิบายบางประการเกี่ยวกับสาระสำคัญของการเชื่อมต่อนี้ไว้ข้างต้น สำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์นั้น มูลค่าของมันส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยตัวเศษของเศษส่วนเป็นหลัก จำนวนหนี้สินระยะสั้นเป็นมูลค่าที่ค่อนข้างคงที่ อย่างน้อยก็มีความผันผวนน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับจำนวนเงินสด ซึ่งขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยของคำสั่งซื้อปัจจุบัน ความผันผวนของมูลค่ากองทุนมีสาเหตุหลักมาจากสภาพคล่องที่แท้จริง นั่นคือ โอกาสและการล่อลวงที่จะใช้เงินทุนเหล่านี้เพื่อ "อุดรู" และเข้าร่วมในโครงการที่เปิดขึ้นอย่างกะทันหันตลอดจนทรัพย์สินเรื้อรังของหลาย ๆ บริษัท ที่ประสบปัญหาการขาดแคลนเงินสด

ค่าสัมประสิทธิ์ที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นค่าหลักในการประเมินสภาพคล่อง

อัตราส่วนด่วน (อัตราส่วนด่วน, อัตราส่วนการทดสอบกรด):

ตามวัตถุประสงค์เชิงความหมาย จะคล้ายกับอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม จะมีการคำนวณบนช่วงที่แคบกว่าของสินทรัพย์หมุนเวียน โดยไม่รวมส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดซึ่งได้แก่ สต็อกการผลิต ไว้ในการคำนวณ

ที่ไหน - ลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน)

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

ค่าที่อนุญาต: ค่าต่ำสุดของสัมประสิทธิ์นี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.7 ถึง 0.8 ตรรกะของข้อยกเว้นดังกล่าวไม่เพียงแต่ทำให้สภาพคล่องของหุ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น แต่ (ที่สำคัญกว่านั้น) คือเงินทุนที่สามารถรับได้ในกรณี การบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าต้นทุนการซื้อกิจการอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด สถานการณ์ทั่วไปคือเมื่อในระหว่างการชำระบัญชีกิจการ พวกเขาได้รับมูลค่าตามบัญชีของสินค้าคงเหลือ 40% หรือน้อยกว่า

เจ้าหนี้และลูกหนี้เป็นรูปแบบหนึ่งของการให้กู้ยืมร่วมกันกับคู่สัญญาที่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจ เห็นได้ชัดว่าในระบบเศรษฐกิจโดยรวม จำนวนเงินกู้ที่ให้และรับเท่ากัน องค์กรใด ๆ ควรพยายามให้แน่ใจว่าจำนวนเครดิตที่ให้กับลูกค้า (บัญชีลูกหนี้) จะต้องไม่เกินจำนวนเครดิตที่ได้รับจากซัพพลายเออร์ ในทางปฏิบัติ อาจมีการเบี่ยงเบนไปจากกฎนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักธุรกิจทุกคนเข้าใจว่าการดำรงชีวิตด้วยสินเชื่อนั้นทำกำไรได้ ดังนั้นเมื่อใดก็ตามที่เป็นไปได้พวกเขาแต่ละคนเลือกที่จะชะลอการชำระหนี้ของเจ้าหนี้หากสิ่งนี้ไม่ส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ทางการเงินและความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์

การวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเติบโตของอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วส่วนใหญ่เกิดจากการเติบโตของลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมสิ่งนี้ไม่น่าจะบ่งบอกถึงกิจกรรมขององค์กรในด้านบวก

· อัตราส่วนสภาพคล่อง

ให้การประเมินสภาพคล่องโดยทั่วไปขององค์กรโดยแสดงจำนวนรูเบิลของเงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน) คิดเป็นหนึ่งรูเบิลของหนี้ระยะสั้นในปัจจุบัน (หนี้สินหมุนเวียน)

โดยที่ Z - สำรอง

ค่าที่อนุญาต: ค่าปกติของสัมประสิทธิ์นี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 1 ถึง 2 ค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญตามอุตสาหกรรมและกิจกรรม และการเติบโตที่สมเหตุสมผลมักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี บริษัทจ่ายคืนหนี้สินระยะสั้นด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นหลัก ดังนั้นหากสินทรัพย์หมุนเวียนมีขนาดเกินหนี้สินระยะสั้น องค์กรก็ถือว่าประสบความสำเร็จในการทำงาน (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) ขนาดของส่วนเกินในรูปแบบสัมพัทธ์และกำหนดโดยอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ค่าสัมประสิทธิ์มีคุณสมบัติหลายประการที่ต้องคำนึงถึงเมื่อทำการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ ขั้นแรก ตัวเศษของอัตราส่วนจะรวมค่าประมาณของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ด้วย เนื่องจากวิธีการประมาณปริมาณสำรองอาจแตกต่างกันไป จึงส่งผลต่อความสามารถในการเปรียบเทียบตัวชี้วัด ควรจะกล่าวเช่นเดียวกันสำหรับการปฏิบัติและการบัญชีหนี้สงสัยจะสูญ ประการที่สอง โดยหลักการแล้วค่าสัมประสิทธิ์มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับระดับประสิทธิภาพขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการจัดการสินค้าคงคลัง: บางบริษัทเนื่องจากวัฒนธรรมที่สูงขององค์กรของกระบวนการทางเทคโนโลยีเช่นโดยการแนะนำ a ระบบการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุที่เรียกว่า “ทันเวลา” (just-in-time) สามารถลดระดับสินค้าคงคลังได้อย่างมากเช่น ลดมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันให้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม โดยไม่กระทบต่อสถานะทางการเงินในปัจจุบัน ประการที่สาม บางองค์กรที่มีการหมุนเวียนเงินสดสูงสามารถจ่ายอัตราส่วนได้ค่อนข้างต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งนี้ใช้กับผู้ค้าปลีก ในกรณีนี้ สภาพคล่องที่ยอมรับได้นั้นรับประกันได้จากกระแสเงินสดไหลเข้าที่เข้มข้นมากขึ้นอันเป็นผลมาจากกิจกรรมปัจจุบัน ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงินปัจจุบันขององค์กร หากเป็นไปได้จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อมูลค่าของค่านี้และค่าสัมประสิทธิ์อื่น ๆ

อัตราส่วนสภาพคล่องของสินค้าคงคลัง:

ค่าที่อนุญาต: ค่าของสัมประสิทธิ์นี้ถือว่าอยู่ที่ประมาณ 0.5

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องที่แตกต่างกันสี่แบบไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ความจริงก็คือแต่ละอันที่ใช้ในบางกรณีให้ภาพความมั่นคงของสถานการณ์ทางการเงินซึ่งเป็นที่สนใจของผู้บริโภคข้อมูลโดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่น สำหรับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ วัสดุ และบริการ ตัวบ่งชี้แรกถือเป็นที่สนใจอย่างมาก สำหรับธนาคารที่ให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจหนึ่งๆ ประการที่สองและสี่ และสำหรับผู้ถือหุ้นและพันธบัตร ประการที่สาม

อัตราส่วนสภาพคล่องอาจเป็นตัวกำหนดฐานะการเงินว่าน่าพอใจ อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้อาจผิดพลาดหากสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียนมาจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระ สินทรัพย์สภาพคล่อง ได้แก่ สินทรัพย์ที่ไม่สามารถขายในตลาดได้เลยหรือไม่มีการสูญเสียทางการเงินที่สำคัญและบางครั้งลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมจะไม่ได้รับการจัดสรรในงบดุลเช่น นักวิเคราะห์ภายนอกไม่มีคุณลักษณะเชิงคุณภาพของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้นจากมุมมองที่เป็นทางการ แม้แต่สินทรัพย์ดังกล่าวซึ่งเป็นมูลค่าที่แท้จริงที่น่าสงสัยก็ยังถูกใช้เพื่อประเมินสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องข้างต้นไม่เพียงมีเงื่อนไขเท่านั้น แต่ยังมีลักษณะคงที่ด้วย เนื่องจากคำนวณจากข้อมูลในงบดุลที่แสดงลักษณะของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินตามระยะเวลา ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน อย่างไรก็ตาม ในการหมุนเวียนตามปกติของสินทรัพย์หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนจะเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง: กระแสเงินสดไหลเข้าทำให้มั่นใจได้ว่าจะมีการเติมสินค้าคงคลังที่ใช้แล้วซึ่งจะถูกเปลี่ยนเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปหลังจากผ่านวงจรการผลิต การขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปทำให้เกิดกระแสเงินสดไหลเข้าใหม่

ดังนั้นในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรขอแนะนำให้คำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งคำนวณโดยแบบฟอร์มที่ส่งมาหมายเลข 1 และหมายเลข 4 เป็นอัตราส่วนของกระแสเงินสดสุทธิเข้าจากกิจกรรมปัจจุบันสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ต่อ จำนวนหนี้สินระยะสั้นโดยเฉลี่ย

· อัตราส่วนสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน:

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของหนี้ระยะสั้นที่สามารถชำระคืนผ่านกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมหลักได้ (มูลค่าที่เหมาะสมคือ 0.4)

2.2 ตัวชี้วัดการละลาย

ตามกฎหมายว่าด้วยการล้มละลาย (ล้มละลาย) ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมในปี 2541, 2545 และตามคำสั่งของ FSFR ระดับความสามารถในการละลายสำหรับหนี้สินหมุนเวียน (K9) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของกองทุนที่ยืมในปัจจุบัน (หนี้สินระยะสั้น) ขององค์กรต่อรายได้เฉลี่ยต่อเดือน:

โดยที่ K1 - รายได้เฉลี่ยต่อเดือน

Nvo - รายได้รวมขององค์กรสำหรับการชำระเงิน

T คือจำนวนเดือนในช่วงเวลาที่พิจารณา

รายได้เฉลี่ยต่อเดือนคำนวณตามรายได้รวม รวมถึงรายได้จากการขายสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (สำหรับการชำระเงิน) ภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีสรรพสามิต และการชำระเงินภาคบังคับอื่นๆ กำหนดลักษณะจำนวนรายได้ขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบและกำหนดทรัพยากรทางการเงินหลักขององค์กร (ขนาดธุรกิจ) ซึ่งใช้ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจรวมถึงเพื่อปฏิบัติตามพันธกรณีต่อระบบการคลังของ รัฐ องค์กรอื่นๆ และพนักงาน ในแบบฟอร์มหมายเลข 2 ของงบการเงิน "งบกำไรขาดทุน" บรรทัด 010 แสดงรายได้สุทธิ

การจำแนกประเภทข้างต้นมีความแม่นยำเพียงพอที่จะวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรที่ไม่มีปัญหาร้ายแรง แม้ว่าจะไม่ได้ปราศจากความไม่ถูกต้องหลายประการ:

* หลักทรัพย์ทั้งหมดจัดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป

* ลูกหนี้ทั้งหมดจัดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนเร็วแม้ว่าตามงบดุลจะแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาว ตามเงื่อนไขการชำระคืนจริงลูกหนี้จะแบ่งเป็นปกติเมื่อยังไม่ถึงกำหนดชำระและเกินกำหนดชำระ ในทางกลับกันหนี้ที่ค้างชำระจะถูกแบ่งออกเป็นหนี้สงสัยจะสูญซึ่งมีการสำรองไว้และหนี้เสียภายใต้การตัดจำหน่ายและการบัญชีในบัญชีที่ไม่สมดุล

* เจ้าหนี้การค้าทั้งหมดจัดอยู่ในประเภทการชำระเงินเร่งด่วนที่สุด แม้ว่าการชำระเงินจำนวนหนึ่งจะมีความเร่งด่วนน้อยกว่าก็ตาม ตัวอย่างเช่น การเปิดเครดิตการค้าโดยซัพพลายเออร์ การจ่ายเงินให้บุคลากร ณ สิ้นปี ตามระยะเวลาการทำงาน การชำระภาษีขั้นสุดท้ายในช่วงไตรมาสแรกของปีถัดจากปีที่รายงาน เป็นต้น

2.2.1 อัตราส่วนความสามารถในการละลาย (โครงสร้างเงินทุน)

1) ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นเจ้าของ;

2) ค่าสัมประสิทธิ์ของเงินทุนที่ยืม;

3) ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพา;

4) อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น:

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนขององค์กร อีกทั้งยังสะท้อนถึงความสมดุลทางผลประโยชน์ของผู้ลงทุนและเจ้าหนี้ สัดส่วนที่สูงของเงินทุนของตัวเองในโครงสร้างของหนี้สินระยะยาว หรือสิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ช่วยให้มั่นใจถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคงขององค์กร

ค่าที่อนุญาต: ในการจัดการทางการเงินแบบตะวันตกถือว่าค่าของสัมประสิทธิ์นี้ต้องคงไว้ที่ระดับเกิน 50%

อัตราส่วนหนี้สิน:

อัตราส่วนเงินทุนที่ยืมสะท้อนถึงส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในแหล่งเงินทุนขององค์กร ค่าสัมประสิทธิ์นี้ในมูลค่าของมันคือส่วนกลับของค่าสัมประสิทธิ์คุณสมบัติ

ค่าที่อนุญาต: ฝ่ายบริหารทางการเงินของตะวันตกพิจารณาว่าควรรักษามูลค่าของอัตราส่วนนี้ไว้ต่ำกว่า 50%

อัตราส่วนหนี้สิน (อัตราส่วนหนี้สิน):

ค่าที่อนุญาต: ในการจัดการทางการเงินแบบตะวันตกถือว่าค่าสัมประสิทธิ์ที่มีค่าสูงเป็นสิ่งที่ไม่พึงประสงค์

อัตราส่วนนี้แสดงถึงลักษณะการพึ่งพาสินเชื่อภายนอกของบริษัท ยิ่งค่าของตัวบ่งชี้สูงเท่าใด หนี้สินระยะยาวที่องค์กรได้รับก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ตำแหน่งของมันก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น หนี้ต่างประเทศจำนวนมากรวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยหมายถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดแคลนเงินทุนซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรได้ สมมติว่าค่าสัมประสิทธิ์คือ 0.4 และบ่งชี้ว่าทุกๆ 1.4 รูเบิลของสินทรัพย์ มีการยืม 40 kopecks หรือ 28%

หากมูลค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นจำนวนที่มีนัยสำคัญ ก็มักจะถูกหักออกจากส่วนของเจ้าของเพื่อกำหนดมูลค่าของส่วนที่มีสาระสำคัญ ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการใช้อัตราส่วน บางครั้งหุ้นบุริมสิทธิ์ก็ถือเป็นหนี้มากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น หุ้นบุริมสิทธิ์มีสิทธิจองล่วงหน้าเหนือหุ้นอื่นๆ ทั้งหมด ดังนั้นในการวิเคราะห์เราควรรวมไว้ในจำนวนหนี้ทั้งหมดด้วย อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมขององค์กรและความสม่ำเสมอของกระแสเงินสด

นอกจากอัตราส่วนหนี้สินนั่นคืออัตราส่วนของจำนวนรวมของบัญชีที่ต้องชำระต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแล้ว เราสามารถคำนวณอัตราส่วนอื่นที่คำนึงถึงเฉพาะการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ในระยะยาวของบริษัทได้:

โดยที่คำว่า "เงินทุนรวม" หมายถึงเจ้าหนี้ระยะยาวทั้งหมดบวกกับส่วนของผู้ถือหุ้น

บ่งบอกถึงสัดส่วนหนี้สินระยะยาวในโครงสร้างเงินทุนของบริษัท เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้ที่เพิ่งกล่าวถึง มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์จะถูกนำมาใช้ แม้ว่าบางครั้งข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าตลาดจะมีประโยชน์มากก็ตาม ดังนั้นอัตราส่วนหนี้สินจึงเป็นตัวกำหนดอัตราส่วนของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นในโครงสร้างเงินทุนของบริษัท

· อัตราส่วนกระแสเงินสดและหนี้สิน

การวัดความสามารถของบริษัทในการ "ชำระหนี้" หนี้สินคืออัตราส่วนของกระแสเงินสดประจำปีต่อจำนวนหนี้คงค้าง มูลค่าอย่างแรกหมายถึงเงินสดที่ได้รับอันเป็นผลมาจากกิจกรรมทางธุรกิจของบริษัท หากบริษัทมีกำไร จะประกอบด้วยรายได้สุทธิและค่าเสื่อมราคา อัตราส่วนกระแสเงินสดและหนี้สินรวมเท่ากับ

จำนวนการเคลื่อนย้ายสภาพคล่องของบริษัทคือผลรวมของกำไรสุทธิ (หลังหักภาษี) และค่าเสื่อมราคา จากนั้นจึงเป็นจำนวนหนี้สินทั้งหมด อัตราส่วนนี้มีประโยชน์ในการประเมินความสามารถในการละลายของบริษัทที่มีภาระผูกพันระยะสั้นหรือระยะกลาง เช่น เงินกู้จากธนาคาร

อัตราส่วนอื่นเรียกว่าอัตราส่วนของกระแสเงินสดต่อเจ้าหนี้ระยะยาว:

อัตราส่วนนี้น่าจะมีประโยชน์เมื่อพิจารณาถึงหุ้นกู้ของบริษัท

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย:

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเป็นตัวกำหนดระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้จากความเสี่ยงของการไม่ชำระดอกเบี้ยของสินเชื่อที่วางไว้ อัตราส่วนจะแสดงจำนวนครั้งในระหว่างรอบระยะเวลารายงานที่บริษัทได้รับเงินเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ ตัวบ่งชี้นี้ยังสะท้อนถึงระดับที่ยอมรับได้ของการลดส่วนแบ่งกำไรที่ใช้จ่ายดอกเบี้ย

ค่าที่ถูกต้อง: ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์ยิ่งสูงก็ยิ่งดี

อัตราส่วนความสามารถในการละลาย:

ที่ไหน - ยอดเงินสด ณ วันต้นงวด (ปี)

จำนวนการรับเงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

จำนวนเงินที่ใช้ไปสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (ปี)

ใช้ในกรณีวิเคราะห์สถานะทางการเงินปัจจุบันขององค์กรเพื่อลงทุน

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของความสามารถในการละลาย:

โดยที่ t คือระยะเวลาที่ใช้สำหรับกรณีการสูญเสียความสามารถในการละลายเท่ากับ 3 เดือนและสำหรับการฟื้นฟู 6 เดือน

T - ระยะเวลาของรอบระยะเวลาการรายงานเป็นเดือน

อัตราส่วนความคุ้มครองเต็มจำนวน ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

พัฒนาขึ้นบนพื้นฐานของอัตราส่วนความครอบคลุมเต็มรูปแบบของ Federal Service for Financial Recovery of Enterprises

หากและหรือทั้งสองค่าสัมประสิทธิ์ไม่ปกติ บริษัทจะสูญเสียความสามารถในการละลายอย่างแน่นอน หากทั้งสองค่าสัมประสิทธิ์เป็นปกติ ก็จำเป็นต้องคำนวณความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ในอีก 3 เดือนข้างหน้า หากทั้งสองกรณีไม่ปกติก็จำเป็นต้องคำนวณความเป็นไปได้ในการฟื้นตัวของความสามารถในการชำระหนี้ในอีก 6 เดือนข้างหน้า

3. ปัจจัยที่ส่งผลต่อระดับสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

จากมุมมองของการเรียกร้องที่เป็นไปได้สำหรับการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ทันทีจะเป็นประโยชน์สำหรับองค์กรที่จะมีเงินสดหรือทรัพย์สินที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ ตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่ำบ่งชี้ว่ามีทรัพยากรเพียงส่วนเล็กๆ เท่านั้นที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียน และบริษัทใช้เงินกู้เชิงพาณิชย์เป็นแหล่งเงินทุนระยะสั้น ด้วยการควบคุมสินค้าคงคลังและลูกหนี้ การสร้างความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจกับเจ้าหนี้การค้า ทำให้สามารถจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรได้

ตัวชี้วัดต่อไปนี้ใช้สำหรับการประเมินผล:

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้

ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้

ระดับที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้เหล่านี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมที่องค์กรดำเนินการอยู่และระบบการจัดการขององค์กร มาดูตัวบ่งชี้เหล่านี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง:

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังจะแสดงจำนวนสินค้าคงคลังที่หมุนเวียนในระหว่างปีการเงิน ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูงเท่าใด จำนวนเงินสดที่เชื่อมโยงกับสินค้าคงคลังก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ (เป็นวัน):

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้แสดงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ลูกหนี้ชำระหนี้ให้กับองค์กร

ผู้ผลิตมักถูกบังคับให้จัดทำเงื่อนไขเครดิตทางการค้าที่ดี เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันเพื่อแย่งชิงผู้ค้าส่งและผู้ค้าปลีก

กิจการพยายามลดระดับของลูกหนี้โดยสนับสนุนให้ชำระหนี้ก่อนกำหนดและแจ้งให้ทราบเมื่อหนี้สินถึงกำหนดชำระ

ระยะเวลาการหมุนเวียนของเจ้าหนี้ (เป็นวัน):

ระยะเวลาหมุนเวียนเจ้าหนี้แสดงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท จ่ายบัญชีเจ้าหนี้ที่นำเสนอ

ตัวชี้วัดทั้งสามที่ได้รับการพิจารณา (อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ และระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้) มีค่าที่สุดสำหรับผู้บริหารระดับกลางขององค์กรในการกำหนดเป้าหมายและการใช้การควบคุมการจัดการ อย่างไรก็ตามผู้ที่ไม่ได้ทำงานในองค์กรนี้ไม่สามารถคำนวณได้และไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลได้เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวไม่ได้เผยแพร่ที่ใด

เนื่องจากระดับหุ้นมีความผันผวนในระหว่างปี จำนวนหุ้นที่ระบุในงบดุลจึงถือเป็นเพียงการประมาณคร่าวๆ ของขนาดเฉลี่ยของหุ้นเท่านั้น งบกำไรขาดทุนที่เผยแพร่ไม่รวมส่วนแบ่งการขายและการซื้อที่เป็นเครดิต ดังนั้น การประมาณอัตราส่วนทางการเงินใดๆ ที่จัดทำโดยนักวิเคราะห์ภายนอกองค์กรที่อยู่ระหว่างการศึกษาจะต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง

บทสรุป

การมีส่วนร่วมของผู้เขียนมีดังนี้: จากหนังสือหลายเล่มที่ทุกคนเขียนด้วยวิธีสร้างสรรค์ของตนเอง ผู้เขียนสามารถจัดการเพื่อให้ได้เนื้อหาที่ช่วยให้เข้าใจและจัดระบบตัวบ่งชี้จำนวนมากได้อย่างแท้จริง หัวข้อการวิจัยที่เลือกมีความสำคัญในทางปฏิบัติอย่างยิ่งเนื่องจากช่วยให้สามารถสรุปประสบการณ์ที่สะสมไว้ในรูปแบบของวิธีสัมประสิทธิ์ในการศึกษาความสมดุล เมื่อใช้อัตราส่วนเหล่านี้ ผู้เขียนสามารถเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนกับหนี้สินระยะสั้นได้ มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย ดังนั้นอย่าสับสนแนวคิดเหล่านี้ สภาพคล่องคืออัตราส่วนกับหนี้สินระยะสั้น และความสามารถในการละลายกับหนี้สินระยะยาว เราต้องไม่ลืมว่ารายงานที่มีให้ใช้อย่างเสรีนั้นไม่ได้สะท้อนถึงสถานะทางการเงินของบริษัทโดยสมบูรณ์ แต่ตัวชี้วัดที่สำคัญหลายอย่างไม่สามารถคำนวณจากภายนอกได้ แต่ภาพรวมของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายสามารถหาได้จากงบดุล ในกรณีนี้ จะมีการคำนวณเพียงส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัทที่นักวิเคราะห์หรือผู้จัดการมืออาชีพกำหนดเท่านั้น

บรรณานุกรม

หนังสือเรียนและแบบฝึกหัด

1. Lyubushin N.P. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียนสำหรับนักศึกษามหาวิทยาลัยที่กำลังศึกษาในสาขาวิชาพิเศษ "การบัญชี การวิเคราะห์ และการตรวจสอบ! และ “การเงินและสินเชื่อ” / N.P. ลูบูชิน. - ฉบับที่ 3 ปรับปรุงและเพิ่มเติม - อ.: UNITI-DANA, 2010. - 575 หน้า - (ซีรีส์ "กองทุนทองคำของหนังสือเรียนรัสเซีย")

2. อี.เอ. Markaryan การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: คู่มือการศึกษา / E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, S.E. มาร์คาเรียน. - ม. : KNORUS, 2551. - 552 น.

3. Odintsov V.A. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยงสำหรับการเริ่มต้น ศาสตราจารย์ การศึกษา / V.A. Odintsov - อ.: ศูนย์สำนักพิมพ์ "Academy", 2551 - 256 หน้า

4. Prosvetov G.I. การประเมินมูลค่าธุรกิจ: งานและวิธีแก้ปัญหา: คู่มือการศึกษาและระเบียบวิธี - อ.: สำนักพิมพ์ RDL, 2549 - 192 น.

5. Kovalev VV การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ - ฉบับที่ 2 แก้ไขใหม่ และพิเศษ - มอสโก: Prospect, 2011.-1024 น.

6. Van Horn JK ความรู้พื้นฐานการจัดการทางการเงิน: TRANS จากภาษาอังกฤษ/ช. เอ็ด ซีรีส์ Ya.V. โซโคลอฟ. - อ.: การเงินและสถิติ พ.ศ. 2546 - 20.00 น.: ป่วย - (ชุดการบัญชีและการตรวจสอบ)

7. วี.วี. Kovalev, O.N. วอลคอฟ. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร -M.: PBOYuL Grizhenko E.M., 2000. -424 หน้า

8. โควาเลฟ วี.วี. โควาเลฟ วิท. V. การบัญชี การวิเคราะห์ และการจัดการทางการเงิน: วิธีการศึกษา ผลประโยชน์. - อ.: การเงินและสถิติ, 2549. - 688 หน้า: ป่วย.

9. Galitskaya SV การจัดการทางการเงิน การวิเคราะห์ทางการเงิน การเงินองค์กร: หนังสือเรียน / S.V. กาลิเซีย - อ.: เอกสโม, 2551. - 652 น. - (การศึกษาเศรษฐศาสตร์ขั้นสูง).

10. Chechevitsina L.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / L.N. Chechevitsina, I.N. ชูว์. - เอ็ด ประการที่ 3 เพิ่ม และคนทำงานซ้ำ Rostov n / a: ฟีนิกซ์ 2549 - 384 หน้า - (การศึกษาระดับอุดมศึกษา).

กรอบการกำกับดูแล

12. กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 26 ตุลาคม 2545 T 127-FZ (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2555 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2555) “ เกี่ยวกับการล้มละลาย (ล้มละลาย)” // Consultant Plus โหมดการเข้าถึง

โฮสต์บน Allbest.ru

...

เอกสารที่คล้ายกัน

การวิเคราะห์ทางการเงินในการจัดการองค์กร วัตถุประสงค์และคุณค่าของการวิเคราะห์ทางการเงิน ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร ตัวชี้วัดในการประเมินสถานะทรัพย์สิน การประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 11/09/2548


การคำนวณตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร การประเมินความสามารถในการละลายความมั่นคงทางการเงินและสภาพคล่องของงบดุลขององค์กร การวิเคราะห์แนวตั้งและแนวนอน แบบจำลองการคาดการณ์ความเสี่ยงในการล้มละลายโดยอิงจากแหล่งที่มาจากต่างประเทศและในประเทศ

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 16/01/2554


ขั้นตอนและเป้าหมายของการปรับโครงสร้างองค์กร ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้าง พลวัตของสภาพคล่องขององค์กร อัตราส่วนสภาพคล่อง ระดับความสามารถในการละลาย ระดับความครอบคลุมของหนี้สินตามสินทรัพย์ สถานะทางการเงิน

ภาคเรียน เพิ่มเมื่อ 12/08/2009


การวินิจฉัยสถานะทางการเงินขององค์กร: การวิเคราะห์แนวนอน (แนวโน้ม) และแนวตั้งของงบดุลขององค์กร, การประเมินสภาพคล่อง ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความสามารถในการละลาย ความมั่นคงทางการเงิน กิจกรรมทางธุรกิจของลูกหนี้

งานควบคุมเพิ่มเมื่อ 12/01/2551


การศึกษาตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงระดับความมั่นคงทางการตลาดขององค์กร ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องขององค์กรวิธีการและเกณฑ์การประเมินสถานที่และความสำคัญในกระบวนการวางแผนกิจกรรมในอนาคตขององค์กร

งานควบคุมเพิ่มเมื่อ 12/19/2552


การวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: การวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน, องค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียน, สภาพคล่องของงบดุล, ความสามารถในการละลายและความสามารถในการทำกำไร การประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรและมาตรการในการป้องกัน

ภาคเรียน เพิ่มเมื่อ 17/04/2554


สัญญาณหลักของการล้มละลายที่สมมติขึ้น การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินของงบการเงินวัตถุประสงค์ การวิเคราะห์สภาพคล่องและตัวชี้วัดความสามารถในการละลาย การคำนวณและการวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน กิจกรรมทางธุรกิจ ความสามารถในการทำกำไร

งานควบคุมเพิ่มเมื่อ 16/07/2553


วิธีการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตตำแหน่งในการจัดการทางการเงินขององค์กร กิจกรรมระดมทุน. วิธีปรับปรุงความสามารถในการละลาย แหล่งที่มาของการก่อหนี้ การกำหนดสภาพคล่องและผลตอบแทนจากการลงทุน

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 11/13/2017


การพิจารณาโปรไฟล์กิจกรรมขององค์กร "Chermet" LLC; ลักษณะฐานะทางการเงิน สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และโครงสร้างองค์กร ระเบียบวิธีสำหรับการวิเคราะห์เชิงระบบ สถานการณ์ และสหสัมพันธ์-ถดถอยของบริษัท

ภาคเรียน เพิ่มเมื่อ 19/05/2555


ทิศทางการจัดการต่อต้านวิกฤติในระดับองค์กรทางเศรษฐกิจ การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรการกำหนดความน่าจะเป็นของการล้มละลาย ปัจจัยและสัญญาณของปรากฏการณ์วิกฤตในระบบเศรษฐกิจขององค์กร ตัวชี้วัดสภาพคล่องคงเหลือ

การแนะนำ

รากฐานทางทฤษฎีของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

1แนวคิดเรื่องการละลาย ความสำคัญและบทบาทในองค์กร

2แนวคิดเรื่องสภาพคล่อง ความสำคัญและบทบาทในองค์กร

3การจัดการความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง

การวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายในตัวอย่างของ Prefect Stroy LLC

1ลักษณะทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ Prefect Stroy LLC

2การวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ Prefect Stroy LLC

3การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินและผลลัพธ์ทางการเงิน

1การพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

2ผลกระทบทางเศรษฐกิจของกิจกรรมที่เสนอ

บทสรุป

การใช้งาน

การแนะนำ

งานทางการเงินในองค์กรประการแรกมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างทรัพยากรทางการเงินเพื่อการพัฒนาเพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตของผลกำไรความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเช่น การปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร ตัวชี้วัดผลลัพธ์ทางการเงินบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่แท้จริงของการจัดการขององค์กร

ความเกี่ยวข้องของงานเกิดจากการที่ในการกำหนดสถานะทางการเงินขององค์กรมีการใช้คุณลักษณะจำนวนหนึ่งซึ่งแสดงสถานะขององค์กรอย่างเต็มที่และแม่นยำที่สุดทั้งในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอก สภาพคล่องและความสามารถในการละลายเป็นหนึ่งในคุณลักษณะดังกล่าว การวิเคราะห์ของพวกเขาเกี่ยวข้องกับการศึกษาและการประเมินความปลอดภัยขององค์กรและแผนกโครงสร้างด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเองโดยทั่วไปตลอดจนสำหรับแต่ละแผนก การศึกษา การวิเคราะห์ และการควบคุมทางการเงินของตัวชี้วัดความสามารถในการละลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กร

โดยทั่วไปความสามารถในการละลายจะกำหนดลักษณะทางการเงินขององค์กรทำให้สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินได้ ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความสามารถในการละลายและสภาพคล่องก็คือ ตัวบ่งชี้สภาพคล่องนั้นขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ขององค์กร (ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียน) เช่น สภาพคล่องขององค์กรถูกกำหนดโดยการมีอยู่ของสินทรัพย์บางอย่างที่สามารถรับรู้เป็นเงินสดได้ในระยะเวลาหนึ่งเพื่อชำระภาระผูกพัน และขึ้นอยู่กับเวลาที่ขายสินทรัพย์เป็นเงินสดจะกำหนดระดับสภาพคล่อง

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์คือเพื่อประเมินความสามารถขององค์กรในการสร้างเงินสดในจำนวนและภายในกรอบเวลาที่จำเป็นในการดำเนินการตามค่าใช้จ่ายและการชำระเงินตามแผน จากข้อมูลที่ได้รับ กำหนดความสามารถในการละลายขององค์กร

หากฐานะทางการเงินดี กิจการก็จะล้มละลายอย่างต่อเนื่อง หากไม่ดี กิจการก็จะล้มละลายเป็นระยะหรือถาวร

ดังนั้นสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายคือ: มีเงินเพียงพอในบัญชีกระแสรายวันและไม่มีบัญชีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

ในเวลาเดียวกัน การล้มละลายถือเป็นการไม่สามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินตรงเวลาและในปริมาณที่ต้องการ

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือเพื่อวิเคราะห์และประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร Prefect Stroy LLC และพัฒนามาตรการที่มุ่งปรับปรุงตัวชี้วัดเหล่านี้

ตามเป้าหมาย มีการกำหนดงานต่อไปนี้:

) เพื่อศึกษารากฐานทางทฤษฎีของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

) วิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องในตัวอย่างของ Prefect Stroy LLC

) เพื่อพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มความสามารถในการละลายและสภาพคล่องที่องค์กร Prefect Stroy LLC และคำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของมาตรการที่เสนอ

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือบริษัทจำกัด "นายอำเภอ Stroy" ซึ่งดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมการก่อสร้าง

หัวข้อของการศึกษาคือการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรและทิศทางของการเพิ่มขึ้น

ด้านทฤษฎีและการปฏิบัติของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรสะท้อนให้เห็นในงานของนักเศรษฐศาสตร์ชาวรัสเซียหลายคน ในหมู่พวกเขา: G.V. Savitskaya, A.V. Zimovets, A.V. บัลซินอฟ, ยู.วี. Vasiliev, A.I. Alekseeva, P.A. Levchaev, N.S. โปโปวาและคนอื่นๆ

วิธีการวิจัยนำเสนอโดยวิธีทางทฤษฎี (การวิเคราะห์วรรณกรรมเกี่ยวกับประเด็นการวิจัย) และวิธีการเชิงประจักษ์ (การประมวลผลข้อมูลเชิงปริมาณและคุณภาพ)

พื้นฐานข้อมูลสำหรับส่วนวิจัยของงานวิทยานิพนธ์คือข้อมูลงบการเงินของ Prefect Stroy LLC (งบดุล งบกำไรขาดทุน และคำอธิบายในงบดุลและงบกำไรขาดทุนสำหรับปี 2554-2556)

โครงสร้างของวิทยานิพนธ์ประกอบด้วย 3 บท คือ บทนำและบทสรุป บทนำนำเสนอความเกี่ยวข้องของหัวข้อที่เลือก วัตถุประสงค์ของการศึกษา เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของวิทยานิพนธ์ตลอดจนโครงสร้างของงาน บทแรกกล่าวถึงรากฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง แนวคิดและความสำคัญในองค์กร วิธีการวิเคราะห์ ในบทที่สองการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องดำเนินการในตัวอย่างของ บริษัท ก่อสร้าง Prefect Stroy LLC พิจารณาคุณลักษณะขององค์กรและการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรคือ ดำเนินการ. ในบทที่สาม มีการเสนอมาตรการเพื่อปรับปรุงตัวชี้วัดความสามารถในการละลาย และคำนวณผลกระทบทางเศรษฐกิจของมาตรการที่เสนอ โดยสรุป จะมีการนำเสนอข้อสรุปโดยย่อตามงานที่ทำในทั้งสามบท

1. รากฐานทางทฤษฎีของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

1 แนวคิดเรื่องการละลายความหมายและบทบาทในองค์กร

ฐานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้จากมุมมองของระยะสั้นและระยะยาว ในกรณีแรกเกณฑ์ในการประเมินฐานะการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร ได้แก่ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นและครบถ้วนทันเวลา

ความสามารถในการละลายขององค์กรคือความสามารถขององค์กรทางเศรษฐกิจในการชำระคืนเจ้าหนี้ให้ครบถ้วนและตรงเวลา

การละลายหมายความว่าองค์กรมีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอที่จะชำระเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที

การละลายคือความพร้อมขององค์กรในการชำระหนี้ในกรณีที่มีการนำเสนอข้อเรียกร้องการชำระเงินจากเจ้าหนี้ทุกรายพร้อมกัน

คุณสมบัติหลักของความสามารถในการละลายขององค์กรคือ:

ก) การมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน

ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุล แนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายและสภาพคล่องมีความใกล้เคียงกันมาก แต่คำว่า "การละลาย" นั้นค่อนข้างกว้างกว่าเนื่องจากไม่เพียงแต่รวมถึงความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดเท่านั้น แต่ยังมีความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เกิดขึ้นจากการค้า เครดิต และธุรกรรมอื่น ๆ ที่มีลักษณะเป็นตัวเงินได้ทันท่วงทีและครบถ้วน

สภาพคล่องเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถของสินทรัพย์ใดๆ ที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ และระดับของสภาพคล่องจะพิจารณาจากระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันของการชำระหนี้และโอกาส องค์กรอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่รายงาน แต่ยังคงมีความสามารถที่ไม่พึงประสงค์ในอนาคต และในทางกลับกัน ดังนั้น อัตราส่วนสภาพคล่องอาจเป็นตัวกำหนดฐานะการเงินว่าน่าพอใจ อย่างไรก็ตาม ในสาระสำคัญ การประเมินนี้อาจมีข้อผิดพลาดหากสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียนตกอยู่กับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำและลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระ

ความสามารถในการละลายขององค์กรประกอบด้วยสองปัจจัยที่สัมพันธ์กัน:

ความพร้อมของสินทรัพย์ (ทรัพย์สินและเงินสด) เพียงพอที่จะชำระหนี้สินทั้งหมดขององค์กร

ระดับสภาพคล่องของการมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะแปลงเป็นเงินในจำนวนที่เพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันหากจำเป็น

ในการวิเคราะห์ปัจจัยแรก จะมีการศึกษาการมีอยู่ของสินทรัพย์สุทธิขององค์กร (ทุนจดทะเบียน) หากองค์กรมีสินทรัพย์สุทธิติดลบ เช่น ไม่มีทุนของตัวเอง ดังนั้นโดยหลักการแล้วมันไม่สามารถชำระภาระผูกพันทั้งหมดได้ tk จำนวนหนี้สินเกินกว่าผลรวมของสินทรัพย์ที่มีอยู่ทั้งหมด องค์กรดังกล่าวอาจจะละลายได้ในระยะสั้น โดยอาศัยหนี้สินหมุนเวียน แต่ในระยะยาว มีความเป็นไปได้สูงที่จะล้มละลาย

หากองค์กรมีสินทรัพย์สุทธิเป็นบวก ก็ยังไม่ได้บ่งชี้ถึงความสามารถในการละลายที่ดี นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องวิเคราะห์ปัจจัยที่สองข้างต้น - นี่คือสภาพคล่องของสินทรัพย์ (ความสำคัญและบทบาทของซึ่งจะกล่าวถึงในย่อหน้าถัดไป) อาจมีสถานการณ์ที่มีความไม่ตรงกันระหว่างสภาพคล่องของสินทรัพย์และระยะเวลาครบกำหนดของหนี้สินที่กำลังจะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น องค์กรมีส่วนแบ่งจำนวนมากในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งขายได้ยากกว่า (เช่น สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ) ในทางกลับกัน มีส่วนแบ่งหนี้สินระยะสั้นจำนวนมาก ในสถานการณ์สมมตินี้ อาจมีเวลาที่องค์กรไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระหนี้สินหมุนเวียน

เพื่อให้ได้ข้อสรุปที่ถูกต้องเกี่ยวกับพลวัตและระดับความสามารถในการละลายขององค์กรจำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น:

ลักษณะขององค์กร ตัวอย่างเช่น องค์กรอุตสาหกรรมและการก่อสร้างมีส่วนแบ่งหุ้นจำนวนมากและมีเงินสดค่อนข้างน้อย

เงื่อนไขการชำระหนี้กับลูกหนี้ การรับลูกหนี้ในช่วงเวลาสั้น ๆ หลังจากการซื้อสินค้า (งานบริการ) นำไปสู่ส่วนแบ่งเล็กน้อยในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนของหนี้ของผู้ซื้อและในทางกลับกัน

สถานะสต็อก องค์กรอาจมีสินค้าคงคลังเกินหรือขาดแคลนเมื่อเทียบกับจำนวนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานที่ไม่หยุดชะงัก

สถานะของลูกหนี้: การมีหรือไม่มีหนี้ที่ค้างชำระและหนี้เสียในองค์ประกอบ

ดังนั้นความสามารถในการละลายจึงเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรดังนั้นการวิเคราะห์จึงมีบทบาทสำคัญมาก ไม่เพียงแต่จำเป็นสำหรับองค์กรในการประเมินและคาดการณ์กิจกรรมทางการเงิน แต่ยังจำเป็นสำหรับนักลงทุนภายนอกด้วย

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายคือ การระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงที และค้นหาวิธีปรับปรุงความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิต

ในการทำเช่นนั้น จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดต่าง ๆ ของกิจกรรมอุตสาหกรรมเชิงพาณิชย์และการเงินและประเมินการดำเนินการตามแผนเพื่อรับทรัพยากรทางการเงินและการใช้งานจากจุดยืนในการปรับปรุงความสามารถในการละลายขององค์กร

คาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ ตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตนเองและที่ยืมมา

พัฒนากิจกรรมเฉพาะที่มุ่งเป้าไปที่การใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กรไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการโดยผู้ก่อตั้ง นักลงทุน เพื่อศึกษาประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากร ธนาคารเพื่อประเมินเงื่อนไขสินเชื่อ, กำหนดระดับความเสี่ยง, ซัพพลายเออร์ได้รับการชำระเงินตรงเวลา, ตรวจสอบภาษีเพื่อปฏิบัติตามแผนการรับเงินตามงบประมาณ ฯลฯ ตามนี้การวิเคราะห์จะแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยบริการระดับองค์กร และผลลัพธ์จะถูกใช้สำหรับการวางแผน การคาดการณ์ และการควบคุม เป้าหมายคือการสร้างการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเป็นระบบและวางเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาในลักษณะเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานปกติขององค์กรได้รับผลกำไรสูงสุดและไม่รวมการล้มละลาย

การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักลงทุน ซัพพลายเออร์ด้านวัสดุและทรัพยากรทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลตามรายงานที่เผยแพร่ เป้าหมายคือการสร้างโอกาสในการลงทุนกองทุนอย่างมีกำไรเพื่อให้มั่นใจถึงผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยงของการขาดทุน

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือขององค์กรคืองบดุลงบกำไรขาดทุน

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กรดำเนินการโดยการเปรียบเทียบความพร้อมและการรับเงินกับการชำระเงินที่จำเป็น มีความสามารถในการละลายในปัจจุบันและที่คาดหวัง (คาดหวัง)

ความสามารถในการละลายปัจจุบันจะพิจารณาจากวันที่ในงบดุล องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากไม่มีหนี้ที่ค้างชำระกับซัพพลายเออร์ เงินกู้ยืมจากธนาคาร และการชำระหนี้อื่นๆ

ความสามารถในการละลายที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง) จะถูกกำหนดในวันที่ที่กำลังจะมาถึงโดยการเปรียบเทียบจำนวนเงินวิธีการชำระเงินกับภาระผูกพันเร่งด่วน (ลำดับความสำคัญ) ขององค์กรในวันที่นี้

เพื่อกำหนดความสามารถในการละลายในปัจจุบัน จำเป็นต้องเปรียบเทียบกองทุนที่มีสภาพคล่องของกลุ่มแรก (A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างแน่นอน) กับภาระผูกพันในการชำระเงินของกลุ่มแรก (P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนสูงสุด 3 เดือน) การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินเหล่านี้จะกล่าวถึงโดยละเอียดในย่อหน้าที่ 1.3 ตามงบดุล ตัวบ่งชี้นี้สามารถคำนวณได้เดือนละครั้งหรือไตรมาสเท่านั้น รัฐวิสาหกิจทำการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ทุกวัน ดังนั้น เพื่อวิเคราะห์ความสามารถในการละลายในปัจจุบันอย่างรวดเร็ว การควบคุมการรับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์รายวัน จากการชำระคืนลูกหนี้และการรับเงินสดอื่น ๆ รวมถึงควบคุมการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้อื่น ๆ มีการรวบรวมปฏิทินการชำระเงิน

ปฏิทินการชำระเงินเป็นแผนทางการเงินหลักในการดำเนินงานหรือแผนกระแสเงินสดขององค์กร ในปฏิทินการชำระเงิน ในด้านหนึ่ง เงินสดและวิธีการชำระเงินที่คาดหวังจะถูกคำนวณ และในทางกลับกัน ภาระผูกพันในการชำระเงินในช่วงเวลาเดียวกัน (1, 5, 10, 15 วัน, เดือน) ปฏิทินการชำระเงินการดำเนินงานรวบรวมบนพื้นฐานของข้อมูลเกี่ยวกับการจัดส่งและการขายผลิตภัณฑ์, การซื้อวิธีการผลิต, เอกสารเกี่ยวกับการคำนวณเงินเดือน, การออกเงินทดรองให้กับพนักงาน, ใบแจ้งยอดธนาคาร ฯลฯ

เพื่อประเมินความสามารถในการละลายที่คาดหวัง (ในอนาคต) จะมีการคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่อไปนี้: สัมบูรณ์ ระดับกลาง และทั่วไป มาตรการด้านสภาพคล่องเหล่านี้จะกล่าวถึงโดยละเอียดในย่อหน้าที่ 1.3

เนื่องจาก (ต่อไปนี้จะเรียกว่า) ความสามารถในการละลายกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นในเวลาที่เหมาะสมและในขณะเดียวกันก็ดำเนินกิจกรรมอย่างต่อเนื่องอย่างต่อเนื่องซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์หมุนเวียนในรูปแบบของลูกหนี้และสินค้าคงเหลือบางส่วนสามารถ แปลงเป็นเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นที่มีอยู่ในงบดุลของบริษัท ความแตกต่างเชิงบวกระหว่างมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องและจำนวนหนี้ระยะสั้นควรเกินมูลค่าของทุนสำรองที่จำเป็นในการดำเนินกิจกรรมอย่างต่อเนื่องนั่นคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการหมุนเวียนของเงินทุนหนึ่งรอบ การก่อตัวของรายได้จากการขายเมื่อสิ้นสุดรอบจะมาพร้อมกับการก่อตัวของสินทรัพย์หมุนเวียนใหม่ในรูปแบบของหุ้นของลูกหนี้และเงินสด

2 แนวคิดเรื่องสภาพคล่องความหมายและบทบาทในองค์กร

สภาพคล่องขององค์กรทำหน้าที่เป็นการแสดงออกถึงความมั่นคงทางการเงินภายนอกซึ่งสาระสำคัญคือความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีแหล่งที่มาของการก่อตัวในระยะยาว สภาพคล่องในปัจจุบันที่มากขึ้นหรือน้อยลง (สภาพคล่อง) เกิดจากระดับความปลอดภัยที่มากขึ้นหรือน้อยลง (ไม่ใช่ความปลอดภัย) ของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีแหล่งระยะยาว

สภาพคล่อง - ความสามารถของสินทรัพย์ที่จะขายได้อย่างรวดเร็วในราคาที่ใกล้เคียงกับตลาด สภาพคล่องคือความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงิน

โดยปกติแล้ว ค่า (สินทรัพย์) ที่มีสภาพคล่องสูง ของเหลวต่ำ และสภาพคล่องต่ำจะมีความแตกต่างกัน ยิ่งคุณรับมูลค่าเต็มของสินทรัพย์ได้ง่ายและเร็วเท่าไรก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น

สภาพคล่องของสินทรัพย์คือความสามารถของสินทรัพย์ที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสด และระดับของสภาพคล่องของสินทรัพย์จะพิจารณาจากระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น สภาพคล่องของสินทรัพย์บ่งบอกถึงความสามารถของฝ่ายบริหารขององค์กรในการสร้างและจัดการทรัพย์สินและแหล่งเงินทุน

สภาพคล่องขององค์กรคือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินทุกประเภทในเวลาที่เหมาะสม ยิ่งระดับความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินมากขึ้นเท่าใด ระดับสภาพคล่องขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ระดับสภาพคล่องขึ้นอยู่กับขอบเขตของกิจกรรม อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน อัตราการหมุนเวียนของกองทุน องค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียน ขนาดและความเร่งด่วนในการชำระหนี้สินหมุนเวียน

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อประเมินภาพลักษณ์ขององค์กรความน่าดึงดูดใจในการลงทุน ยิ่งระดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูง ระดับความสามารถในการละลายก็จะยิ่งสูงขึ้น

สภาพคล่องเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นและจำเป็นของความสามารถในการละลาย ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุล

สภาพคล่องในงบดุลของบริษัทคือระดับความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีแหล่งที่มาในระยะยาว มันเกี่ยวข้องกับการหาวิธีการชำระเงินจากแหล่งภายในเช่น การขายสินทรัพย์

สภาพคล่องของงบดุลแตกต่างจากสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยถูกกำหนดให้เป็นส่วนกลับของเวลาที่ต้องเปลี่ยนเป็นเงินสด (ยิ่งใช้เวลาน้อยลงสำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ในการรับรูปแบบการเงินยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น ).

รูปที่ 1.1 แสดงแผนภาพบล็อกที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการละลาย สภาพคล่องขององค์กร และสภาพคล่องของงบดุล

รูปที่ 1.1 - โครงการความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการละลายสภาพคล่องขององค์กรและสภาพคล่องของงบดุล

ในรูป แผนภาพบล็อกเปรียบเทียบกับอาคารสูงซึ่งทุกชั้นเท่ากัน แต่ชั้น 2 ไม่สามารถสร้างได้หากไม่มีชั้นแรก และชั้นที่ 3 หากไม่มีชั้นที่ 1 และชั้นที่ 2 ถ้าชั้นล่างตก ที่เหลือทั้งหมดก็จะตกด้วย ดังต่อไปนี้สภาพคล่องของงบดุลเป็นฐาน (รากฐาน) ของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร กล่าวอีกนัยหนึ่ง สภาพคล่องเป็นวิธีการรักษาความสามารถในการละลาย แต่ในขณะเดียวกัน หากองค์กรมีสไตล์สูงสุดและมีความสามารถในการละลายอยู่ตลอดเวลา การรักษาสภาพคล่องก็จะง่ายกว่าสำหรับองค์กร

โดยทั่วไป กิจการจะถือว่ามีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนเกินกว่าหนี้สินหมุนเวียน

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลเป็นสิ่งจำเป็นในการแก้ไขปัญหาต่างๆ เช่น:

การประเมินความเพียงพอของเงินทุนเพื่อรองรับภาระผูกพันที่สิ้นสุดในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง

การกำหนดจำนวนกองทุนที่มีสภาพคล่องและตรวจสอบความเพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันเร่งด่วน

การประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรตามตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่ง

นี่คือตัวบ่งชี้หลักที่ช่วยให้คุณประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร:

.อัตราส่วนสภาพคล่อง (อัตราส่วนความคุ้มครอง)

โดยที่ ОА - สินทรัพย์หมุนเวียนที่นำมาพิจารณาเมื่อประเมินโครงสร้างของยอดคงเหลือ - นี่คือผลลัพธ์ของส่วนที่สองของงบดุลของแบบฟอร์มหมายเลข 1 (บรรทัด 290) ลบบรรทัด 230 (บัญชีลูกหนี้การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า เกิน 12 เดือน นับแต่วันที่รายงาน)

KDO - ภาระหนี้ระยะสั้น - เป็นผลมาจากส่วนที่สี่ของงบดุล (บรรทัด 690) ลบบรรทัด 640 (รายได้รอการตัดบัญชี) และ 650 (สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต)

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันจะวัดสภาพคล่องโดยรวมและแสดงจำนวนครั้งที่สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น เช่น กี่ครั้งที่ บริษัท สามารถตอบสนองความต้องการของเจ้าหนี้ได้หากเปลี่ยนเป็นเงินสดในสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่ในขณะนี้

ค่าปกติของสัมประสิทธิ์คือ 1.5 - 2.5 ขึ้นอยู่กับภาคเศรษฐกิจ ค่าที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงินสูงที่เกี่ยวข้องกับการที่บริษัทไม่สามารถชำระบิลปัจจุบันได้อย่างสม่ำเสมอ ค่าที่มากกว่า 3 อาจบ่งบอกถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว

สินทรัพย์หมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสองเท่าก็ถือว่าไม่เป็นที่พึงปรารถนาเช่นกันเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ถึงการลงทุนที่ไม่สมเหตุสมผลโดยองค์กรของกองทุนและการใช้งานที่ไม่มีประสิทธิภาพ

.อัตราส่วนด่วน (Quick Ratio) ถูกกำหนดโดยสูตร:

= (A1+A2): (P1+P2) (2)

โดยที่ A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์ (เงินสด การลงทุนทางการเงินระยะสั้น)

เพื่อกำหนดความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ที่มีศักยภาพ ธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ได้นำค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนดในช่วง 0.6 ถึง 1.0 มาใช้เป็นค่าที่เหมาะสมที่สุด แต่อาจสูงมากได้เนื่องจากลูกหนี้เพิ่มขึ้นอย่างไม่ยุติธรรม ตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่รวดเร็วที่ต่ำมากบ่งชี้ว่ามีสินค้าคงคลังมากเกินไปในงบดุลของบริษัท การเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลง (ภายในช่วงของค่าที่เหมาะสมที่สุด) เป็นปัจจัยที่ดีสำหรับสถานะทางการเงินขององค์กร การลดลงเป็นสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวย

การวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเติบโตของอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วส่วนใหญ่เกิดจากการเติบโตของลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมสิ่งนี้ก็ไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรในด้านบวกได้

.อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (Cash Ratio)

รายการเงินทุนหมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือเงินสดที่บริษัทมีอยู่ในบัญชีธนาคารและคงเหลือ รวมถึงในรูปของหลักทรัพย์ อัตราส่วนของเงินสดต่อหนี้สินระยะสั้นเรียกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ คำนวณโดยสูตร:

= (A1): (P1+P2) (3)

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของหนี้ระยะสั้นที่บริษัทสามารถชำระคืนได้ด้วยค่าใช้จ่ายเงินสดที่มีอยู่และการลงทุนทางการเงินระยะสั้น จะรับรู้ได้อย่างรวดเร็วหากจำเป็น ค่าของสัมประสิทธิ์ที่ระบุในช่วงตั้งแต่ 0.2 ถึง 0.7 ถือว่าเหมาะสมที่สุด เช่นเดียวกับในกรณีของอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว การเพิ่มขึ้นของพลวัตเป็นปัจจัยที่ดีสำหรับสถานะทางการเงินขององค์กร การลดลงเป็นสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวย

4.อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงโดยสูตร:

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงลักษณะของอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเองและที่ยืมมาขององค์กรและกำหนดระดับความปลอดภัยของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับเสถียรภาพทางการเงิน

ขีดจำกัดล่างของค่าสัมประสิทธิ์นี้คือ 0.1 การเพิ่มอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองในการเปลี่ยนแปลงเป็นปัจจัยที่ดีสำหรับสถานะทางการเงินขององค์กร การลดลงเป็นสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวย

ควรจำไว้ว่าการลดอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นให้มีค่าน้อยกว่า 0 บ่งบอกถึงการหายไปของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ในกรณีนี้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินทั้งหมดจากกองทุนที่ยืมมา

5.ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงถึงความเป็นอิสระของสถานะทางการเงินของกองทุนที่ยืมมาขององค์กร แสดงส่วนแบ่งของกองทุนของตัวเองในมูลค่ารวมของทรัพย์สินขององค์กร ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 หากค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 0.5 บริษัทจะรับผิดชอบหนี้ทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง

.อัตราส่วนหนี้สิน

ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือตั้งแต่ 0.67 ถึง 1.0 ค่าสัมประสิทธิ์แสดงส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร การกู้ยืมมากเกินไปจะช่วยลดความสามารถในการละลายขององค์กร บ่อนทำลายความมั่นคงทางการเงิน และดังนั้นจึงลดความเชื่อมั่นของคู่สัญญาในองค์กร และลดโอกาสในการได้รับเงินกู้

.ปัจจัยความคล่องตัว

อัตราส่วนนี้แสดงจำนวน SOS ที่ได้รับเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 ตัวบ่งชี้ที่ลดลงบ่งชี้ถึงการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในการชำระหนี้ของลูกหนี้หรือเงื่อนไขในการให้สินเชื่อการค้าในส่วนของซัพพลายเออร์หรือผู้รับเหมาที่เข้มงวดขึ้น การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงความสามารถในการชำระคืนหนี้สินหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น

.อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน) เป็นตัวบ่งชี้อัตราส่วนหนี้สินและทุนจดทะเบียนขององค์กร

อัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในทางปฏิบัติของรัสเซียคืออัตราส่วนหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (สินทรัพย์สุทธิ) ที่เท่ากัน เช่น อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินเท่ากับ 1 อาจยอมรับมูลค่าได้ถึง 2 (สำหรับบริษัทมหาชนขนาดใหญ่ อัตราส่วนนี้อาจสูงกว่านี้อีก) ด้วยค่าสัมประสิทธิ์ที่สูง องค์กรจะสูญเสียความเป็นอิสระทางการเงิน และสถานะทางการเงินก็ไม่มั่นคงอย่างยิ่ง องค์กรดังกล่าวจะดึงดูดสินเชื่อเพิ่มเติมได้ยากขึ้น อัตราส่วนที่พบบ่อยที่สุดในประเทศที่พัฒนาแล้วคือ 1.5 (เช่น หนี้สิน 60% และส่วนของผู้ถือหุ้น 40%)

9.อัตราส่วนของสินทรัพย์เคลื่อนที่และสินทรัพย์ที่ถูกตรึง

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นตัวบ่งชี้กลุ่มความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรคิดเป็นจำนวนเท่าใดสำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ตัวบ่งชี้นี้แสดงโครงสร้างของสินทรัพย์ของบริษัท หากมากกว่า 1 แสดงว่าองค์กรถูกครอบงำโดยสินทรัพย์หมุนเวียน หากน้อยกว่า 1 แสดงว่าองค์กรถูกครอบงำโดยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

10.ดัชนีสินทรัพย์ถาวร

อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงอัตราส่วนของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนต่อแหล่งที่มาที่เป็นเจ้าของ หรือส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในแหล่งเงินทุนของตัวเอง

กม. + KP = 1 (11)

ค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้จะต้องได้รับการพิจารณาในเชิงพลวัตเนื่องจากในกรณีนี้มีความเป็นไปได้ที่จะระบุการเสื่อมสภาพหรือในทางกลับกันการปรับปรุงความสามารถในการละลายขององค์กรที่กู้ยืม

ค่าสัมประสิทธิ์ที่ไม่น่าพอใจเหล่านี้บ่งบอกถึงสถานการณ์ที่สำคัญในองค์กร - การล้มละลายชั่วคราวหรือยืดเยื้อ การให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจดังกล่าวเพื่อการหมุนเวียนค่อนข้างมีความเสี่ยงอย่างไรก็ตามเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่เงินที่ยืมมานั้นถูกใช้ไปตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้และควบคุมโดยธนาคาร

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องประเมินปัจจัยเพิ่มเติมหลายประการที่บ่งชี้ถึงความสามารถในการละลายของผู้กู้ต่ำ:

ค้างชำระปัจจุบันของเงินกู้ยืมจากธนาคาร

การค้างชำระค่าจ้างสูง

หนี้สงสัยจะสูญจำนวนมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมีเงินค้างชำระเป็นปัจจัยลบและบ่งบอกถึงการคำนวณผิดและการหยุดชะงักที่ชัดเจนในกิจกรรมของผู้กู้ ซึ่งอาจวางแผนเพื่อชดเชยชั่วคราวด้วยเงินกู้ที่ร้องขอจากธนาคาร

เนื่องจากองค์กรมีความเชี่ยวชาญที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเฉพาะของช่วงเวลาหนึ่งของกิจกรรมของพวกเขาจึงเป็นไปไม่ได้เลยที่จะกำหนดขอบเขตด้านกฎระเบียบเดียวกันสำหรับค่าสัมประสิทธิ์ข้างต้นสำหรับองค์กรต่าง ๆ แม้ว่าในทางทฤษฎีจะมีมาตรฐานดังกล่าวก็ตาม องค์กรธุรกิจแต่ละแห่งจะกำหนดมาตรฐานดังกล่าวอย่างเป็นอิสระโดยอาศัยความร่วมมือตามสาขาของตน .

3 การจัดการความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

การวิเคราะห์และวินิจฉัยสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการจัดการทางการเงินที่ประสบความสำเร็จในองค์กร วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์คือเพื่อระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินและค้นหาเงินสำรองเพื่อเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการพัฒนากลยุทธ์และยุทธวิธีสำหรับการพัฒนาองค์กร การพิสูจน์แผนและการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ติดตามการดำเนินการ การระบุปริมาณสำรองเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต และการประเมินประสิทธิภาพขององค์กรและแผนกต่างๆ

ความมั่นคงทางการเงินมีสี่ประเภท:

1)ความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์ แหล่งที่มาของการสะสมหุ้นและต้นทุนส่วนเกิน ประเภทนี้หายากมาก

)ความมั่นคงทางการเงินปกติ หุ้นและต้นทุนจัดทำโดยจำนวนเงินของตัวเอง

)ฐานะการเงินไม่มั่นคง หุ้นและค่าใช้จ่ายจัดทำขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเองและกองทุนที่ยืมมาในการก่อตั้ง

)ภาวะวิกฤติทางการเงิน แหล่งที่มาของเงินทุนไม่ได้จัดหาหุ้นและต้นทุน และบริษัทจวนจะล้มละลาย

การวิเคราะห์เป็นการศึกษาที่ครอบคลุมถึงผลกระทบของปัจจัยภายนอกและภายในตลาดและการผลิตต่อปริมาณและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยองค์กร ประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร และระบุโอกาสที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนากิจกรรมการผลิตเพิ่มเติมของ องค์กรในสาขาการจัดการที่เลือก

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงินคืองบการเงินขององค์กร การวิเคราะห์ข้อมูลการรายงานจะดำเนินการเพื่อระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินขององค์กรอย่างทันท่วงทีและค้นหาทุนสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงิน วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินแสดงไว้ในตารางที่ 1.1

สำหรับการวิเคราะห์ จะใช้อัตราส่วนสภาพคล่องหลักที่กล่าวถึงในย่อหน้าที่ 1.2

การจัดการสภาพคล่องเป็นกิจกรรมขององค์กรเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดสรรเงินทุนเพื่อให้สามารถชำระภาระผูกพันได้ตลอดเวลา (เพื่อเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดในช่วงเวลาอันสั้น)

ตารางที่ 1.1 - วิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

№ วิธีการวิเคราะห์ สาระสำคัญของวิธีที่ 1 การเปรียบเทียบแนวนอนของแต่ละตำแหน่งการรายงานกับช่วงเวลาก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้คุณสามารถระบุแนวโน้มในรายการในงบดุลหรือกลุ่มของพวกเขาและคำนวณอัตราการเติบโตพื้นฐานบนพื้นฐานของสิ่งนี้ 2การวิเคราะห์แนวตั้งจะดำเนินการเพื่อกำหนดโครงสร้างของตัวชี้วัดทางการเงินขั้นสุดท้าย เช่น การระบุส่วนแบ่งของแต่ละรายการรายงานในตัวบ่งชี้สุดท้ายโดยรวม 3 แนวโน้มโดยพิจารณาจากการเปรียบเทียบแต่ละรายการในรายงานเป็นเวลาหลายปีและการกำหนดแนวโน้ม แนวโน้มทั่วไปและการพยากรณ์บนพื้นฐานนี้ การพัฒนาต่อไปของสถานการณ์4 การคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน การคำนวณอัตราส่วนระหว่างตำแหน่งในรายงานแต่ละรายการหรือตำแหน่งของรูปแบบการรายงานที่แตกต่างกัน

มีวิธีการจัดการสภาพคล่องหลายวิธี:

) วิธีการทั่วไปในการกระจายเงินทุนซึ่งประกอบด้วยการกระจายเงินทุนที่ยืมและเป็นเจ้าของผ่านช่องทางการจัดสรรจากกองทุนเดียวตามความต้องการและสัญชาตญาณ

) วิธีการจัดสรรสินทรัพย์ (การแปลงกองทุน) ซึ่งประกอบด้วยการจัดวางสินทรัพย์ตามเงื่อนไขหนี้สิน (เช่นเงินฝากประจำสูงสุดหนึ่งปีให้สินเชื่อสูงสุดหนึ่งปี)

) วิธีการจัดการทางวิทยาศาสตร์ที่ใช้เครื่องมือการเขียนโปรแกรมเชิงเส้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรเงินทุน

แยกแยะ:

สภาพคล่องในปัจจุบัน - การปฏิบัติตามลูกหนี้และเงินสดรับ

สภาพคล่องในการชำระบัญชี - ความสอดคล้องของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินในแง่ของการหมุนเวียนในเงื่อนไขการทำงานปกติขององค์กร

สภาพคล่องเร่งด่วน - ความสามารถในการชำระหนี้ในกรณีที่มีการชำระบัญชีขององค์กร

เพื่อประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์ รายการในงบดุลจะถูกจัดกลุ่มตามเวลาของการแปลงเป็นเงินสด ซึ่งทำให้สามารถประเมินคุณภาพของเงินทุนขององค์กรในการหมุนเวียนได้ การจัดกลุ่มรายการสินทรัพย์อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง ด้วยความช่วยเหลือของวิธีแนวนอนและแนวตั้ง พลวัตของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละกลุ่มสินทรัพย์และโครงสร้างจะได้รับการประเมินในแง่ของระดับสภาพคล่อง

การจัดกลุ่มสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่องและการจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปน้อย:

A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์ (เงินสด การลงทุนทางการเงินระยะสั้น)

A2 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว (ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, สินค้าที่จัดส่ง, ลูกหนี้ (สูงสุด 12 เดือน))

A3 - สินทรัพย์เคลื่อนไหวช้า (สินค้าคงคลัง, WIP, ลูกหนี้ (มากกว่า 12 เดือน), ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี)

A4 - สินทรัพย์ที่ขายยาก (ถาวร) (สินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน การลงทุนทางการเงินระยะยาว)

การจัดกลุ่มหนี้สินตามระยะเวลาครบกำหนดและการจัดเรียงตามลำดับเงื่อนไขการชำระเงินจากน้อยไปหามาก:

P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วน (สูงสุด 3 เดือน)

P2 - หนี้สินระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี)

P3 - หนี้สินระยะยาว (มากกว่า 1 ปี)

P4 - หนี้สินถาวร (กองทุนของตัวเอง)

ในการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลจำเป็นต้องเปรียบเทียบการคำนวณสำหรับกลุ่มสินทรัพย์และกลุ่มหนี้สิน ยอดคงเหลือจะถือเป็นของเหลวหาก:

ความไม่เท่าเทียมกันที่สี่มีลักษณะ "สมดุล" และในขณะเดียวกันก็มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง: การนำไปปฏิบัติบ่งชี้ว่าตรงตามเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความมั่นคงทางการเงิน - องค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไปมีเครื่องหมายตรงข้ามกับค่าคงที่ในตัวแปรที่เหมาะสมที่สุด สภาพคล่องของยอดคงเหลือในระดับที่มากหรือน้อยจะแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ ในเวลาเดียวกัน การขาดเงินทุนในกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่ง แม้ว่าการชดเชยจะเกิดขึ้นในรูปของมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าจะไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การจัดการความสามารถในการละลายยังได้รับการออกแบบเพื่อลดความเสี่ยงในการผลิตและรับรองประสิทธิภาพอีกด้วย ดำเนินการอย่างน้อยสองทิศทาง: การเพิ่มความสามารถในการละลายและการป้องกัน (ลด) การไม่ชำระเงิน ความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถปรับปรุงได้โดยการดำเนินกิจกรรมต่าง ๆ อย่างสม่ำเสมอซึ่งกำจัดสาเหตุและปัจจัยของการลดความสามารถในการละลายรวมทั้งมีส่วนทำให้สภาพคล่องของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น นี่คือการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนในองค์ประกอบ การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่เร่งขึ้น

เพื่อประเมินความสามารถในการละลายในอนาคต ตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่อไปนี้จะถูกคำนวณ: สัมบูรณ์ ระดับกลาง และทั่วไป

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่แน่นอนถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของกองทุนสภาพคล่องของกลุ่มแรกต่อจำนวนหนี้ระยะสั้นทั้งหมดขององค์กร (ส่วน V ของงบดุล) ค่าของมันถือว่าเพียงพอหากมากกว่า 0.25 - 0.30 หากปัจจุบันองค์กรสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ 25-30% ความสามารถในการชำระหนี้ก็ถือว่าเป็นเรื่องปกติ

อัตราส่วนของกองทุนสภาพคล่องของสองกลุ่มแรกต่อจำนวนหนี้ระยะสั้นทั้งหมดขององค์กรคืออัตราส่วนสภาพคล่องขั้นกลาง อัตราส่วน 1:1 มักจะน่าพอใจ อย่างไรก็ตาม อาจไม่เพียงพอหากกองทุนที่มีสภาพคล่องเป็นสัดส่วนขนาดใหญ่ซึ่งบางส่วนเป็นเรื่องยากที่จะเรียกเก็บเงินได้ทันเวลา ในกรณีเช่นนี้ ต้องใช้อัตราส่วน 1.5:1

อัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวมคำนวณจากอัตราส่วนของจำนวนรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อจำนวนหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด โดยปกติแล้วค่าสัมประสิทธิ์ 1.5-2.0 จะเป็นที่น่าพอใจ

องค์กรจะต้องควบคุมความพร้อมของกองทุนสภาพคล่องภายในขอบเขตของความต้องการที่เหมาะสมที่สุด ซึ่งสำหรับแต่ละองค์กรนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้:

ขนาดขององค์กรและปริมาณของกิจกรรม (ยิ่งปริมาณการผลิตและการขายมากขึ้นเท่าใด สินค้าคงคลังของสินค้าคงคลังก็จะมากขึ้น)

สาขาอุตสาหกรรมและการผลิต (ความต้องการผลิตภัณฑ์และอัตราการรับจากการดำเนินการ)

ระยะเวลาของวงจรการผลิต (มูลค่าของงานระหว่างดำเนินการ)

เวลาที่ต้องใช้ในการต่ออายุสต็อควัสดุ (ระยะเวลาการหมุนเวียน)

ฤดูกาลขององค์กร

สถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป

หากอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนต่ำกว่า 1:1 เราสามารถพูดได้ว่าบริษัทไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ อัตราส่วน 1:1 จะถือว่าความเท่าเทียมกันของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น เมื่อพิจารณาถึงระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน สามารถสรุปได้อย่างปลอดภัยว่าไม่ใช่ว่าสินทรัพย์ทั้งหมดจะถูกขายอย่างเร่งด่วน ดังนั้นในสถานการณ์เช่นนี้ จึงมีภัยคุกคามต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร หากมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันเกินอัตราส่วน 1:1 อย่างมีนัยสำคัญ เราสามารถสรุปได้ว่าบริษัทมีทรัพยากรว่างจำนวนมากที่สร้างจากแหล่งที่มาของตนเอง

ในส่วนของเจ้าหนี้ขององค์กรตัวเลือกนี้สำหรับการสร้างเงินทุนหมุนเวียนเป็นวิธีที่เหมาะที่สุด ในเวลาเดียวกันจากมุมมองของผู้จัดการการสะสมสินค้าคงคลังที่สำคัญในองค์กรการเปลี่ยนเงินทุนไปเป็นลูกหนี้อาจเกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่เหมาะสมขององค์กร

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่างๆ ไม่เพียงแต่ให้คำอธิบายที่หลากหลายเกี่ยวกับความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรที่มีระดับการบัญชีที่แตกต่างกันสำหรับกองทุนที่มีสภาพคล่อง แต่ยังตอบสนองความสนใจของผู้ใช้ข้อมูลการวิเคราะห์ภายนอกต่างๆ ตัวอย่างเช่น สำหรับซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุ อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (ต่อไปนี้จะเรียกว่า K.l.) น่าสนใจที่สุด การให้กู้ยืมของธนาคารแก่องค์กรนี้ให้ความสำคัญกับอัตราส่วนสภาพคล่องขั้นกลางมากขึ้น (ต่อไปนี้จะเรียกว่า Kl.l. ) ผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นและพันธบัตรขององค์กรในระดับที่มากขึ้นจะประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (ต่อไปนี้จะเรียกว่า Kt.l. )

ควรสังเกตว่าองค์กรหลายแห่งมีลักษณะเฉพาะด้วยอัตราส่วนสภาพคล่องระหว่างกาลที่ต่ำและมีอัตราส่วนความครอบคลุมรวมที่สูง เนื่องจากองค์กรต่างๆ มีสต๊อกวัตถุดิบ วัสดุ ส่วนประกอบ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และมักมีงานใหญ่ที่กำลังดำเนินการอย่างไม่สมเหตุสมผล

ความไม่มีเหตุผลของต้นทุนเหล่านี้นำไปสู่การขาดแคลนเงินทุนในที่สุด ดังนั้น แม้ว่าจะมีอัตราส่วนความครอบคลุมรวมที่สูง ก็จำเป็นต้องระบุสถานะและการเปลี่ยนแปลงของส่วนประกอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับรายการเหล่านั้นที่รวมอยู่ในสินทรัพย์ในงบดุลกลุ่มที่สาม

หากองค์กรมีอัตราส่วนสภาพคล่องระหว่างกาลต่ำและอัตราส่วนความครอบคลุมรวมสูง การเสื่อมสภาพของตัวบ่งชี้การหมุนเวียนเหล่านี้บ่งบอกถึงการเสื่อมสภาพในความสามารถในการละลายขององค์กรนี้ เพื่อที่จะประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรได้อย่างเป็นกลางมากขึ้นเมื่อตรวจพบการเสื่อมสภาพมีความจำเป็นต้องเข้าใจสาเหตุของความล่าช้าในการชำระค่าสินค้าและบริการโดยผู้บริโภคแยกกันการสะสมของสต็อกส่วนเกินของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปวัตถุดิบ วัสดุ ฯลฯ

เหตุผลเหล่านี้อาจเป็นภายนอก มากหรือน้อยขึ้นอยู่กับองค์กรที่วิเคราะห์ หรืออาจเป็นภายใน แต่ก่อนอื่น จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องที่กล่าวถึงข้างต้น กำหนดค่าเบี่ยงเบนในระดับและขนาดของอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ

2. ด้านการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายในตัวอย่างของ Prefect Stroy LLC

1 ลักษณะทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ Prefect Stroy LLC

ชื่อเต็มของบริษัท: "บริษัทรับผิดจำกัด นายอำเภอ Stroy" ชื่อย่อ LLC นายอำเภอ Stroy บริษัทเป็นหัวข้อที่ครบถ้วนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและกฎหมายแพ่ง ได้รับการยอมรับว่าเป็นนิติบุคคล เป็นเจ้าของทรัพย์สินแยกต่างหาก และผู้ต้องรับผิดต่อภาระผูกพันของตน บริษัทมีงบดุลที่เป็นอิสระ มีความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจอย่างสมบูรณ์ในเรื่องการกำหนดรูปแบบการบริหาร การตัดสินใจทางเศรษฐกิจ การตลาด การตั้งราคา ค่าจ้าง และการกระจายกำไรสุทธิ บริษัทมีตราประทับกลมพร้อมชื่อเต็มของบริษัท

Prefect Stroy LLC เป็นองค์กรเชิงพาณิชย์และแสวงหาการทำกำไรเป็นเป้าหมายหลักของกิจกรรม

บริษัทจำกัด "นายอำเภอ สตรอย" จดทะเบียนเมื่อวันที่ 9 สิงหาคม พ.ศ. 2550

และเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม พ.ศ. 2550 กฎบัตรของบริษัทจำกัดพรีเฟคสตรอยได้รับการอนุมัติ

ปัจจุบัน Prefect-stroy LLC มีสำนักงาน 1 แห่งในเขต Avtozavodsky

การก่อสร้างและการบูรณะอาคารและโครงสร้างเป็นหนึ่งในกิจกรรมของบริษัท Prefect Stroy บริษัท รับเหมาก่อสร้าง "นายอำเภอ Stroy" ดำเนินกิจกรรมดังต่อไปนี้:

การรื้อและรื้อถอนอาคาร กำแพงดิน

การผลิตงานก่อสร้างทั่วไป

การผลิตงานไฟฟ้า

การจัดวางสิ่งปกคลุมอาคารและสิ่งปลูกสร้าง

การติดตั้งวัสดุปูพื้นและผนัง

การผลิตงานไม้และงานไม้

การติดตั้งอุปกรณ์ทางวิศวกรรม

การผลิตงานสีและงานกระจก

กิจกรรมของตัวแทนในการขายส่งไม้และวัสดุก่อสร้าง

การขายส่งอาหาร

การขายส่งสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่ใช่อาหาร

โครงสร้างองค์กรขององค์กรแสดงด้วยแผนภาพในภาคผนวก D

ตามกฎบัตรขององค์กรหน้าที่ของผู้อำนวยการทั่วไปรวมถึง:

เปิดบัญชีธนาคารและจัดการทรัพย์สินและเงินทุนขององค์กรรวมถึงเงินทุนในบัญชีธนาคาร

ตัดสินใจและออกคำสั่งเกี่ยวกับประเด็นการปฏิบัติงานของกิจกรรมภายในองค์กร

สรุปสัญญาและธุรกรรมอื่น ๆ ในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจปกติขององค์กร

จ้างและเลิกจ้างพนักงานตามตารางการรับพนักงาน

รายละเอียดและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจขององค์กรแสดงอยู่ในภาคผนวก D

ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักของกิจกรรมของบริษัทคือรายได้จากการให้บริการ ต้นทุนที่รวมอยู่ในต้นทุนการบริการที่ขาย ผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท ความสามารถในการทำกำไรของบริการที่บริษัทจัดให้

การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบและโครงสร้างการศึกษาการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์สำหรับ 3 รอบระยะเวลาการรายงานล่าสุดแสดงไว้ในตารางที่ 2.1

ตารางที่ 2.1 - องค์ประกอบ โครงสร้าง และการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ของ Prefect-stroy LLC

กองทุนขององค์กร201120122013เปลี่ยนแปลงมากมาย rub.share, %ths rub.share, %ths หุ้น, %2012/ 2011 พันรูเบิล 2012/2011, หุ้น, %2013/ 2012 พันรูเบิล 2013/2012 หุ้น, % สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน240.02190.02230.02-5-26.3417.4 สินทรัพย์หมุนเวียน8164599, 88189499.88197799 82490.3830.1รวม81669100.081913100.082000100 .02440.2870.1

จากผลของตารางสรุปได้ว่าส่วนหลักของสินทรัพย์ของบริษัทคือสินทรัพย์หมุนเวียน (99.8%) และส่วนแบ่งนี้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในช่วง 3 รอบระยะเวลารายงานล่าสุด ทุกปีจะมีสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคิดเป็นเพียง 0.02% ของสินทรัพย์รวมขององค์กร

ในปี 2555 ปริมาณสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีจำนวน 19,000 รูเบิลซึ่งน้อยกว่ามูลค่าเดียวกันของงวดก่อนหน้า 26.3% แต่ภายในปี 2556 ตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้น 17.4% และมีจำนวน 23,000 รูเบิล

งบดุลรวมมีแนวโน้มเป็นบวก ในปี 2555 มีจำนวน 81,913,000 รูเบิลซึ่งมากกว่าปี 2554 0.3% และในปี 2556 จำนวนนี้มีจำนวน 82,000,000 รูเบิล ซึ่งมากกว่าปี 2555 0.2%

รูปที่ 2.1 แสดงโครงสร้างสินทรัพย์ของ Prefect Stroy LLC อย่างชัดเจนสำหรับปี 2554-2556

รูปที่ 2.1 - โครงสร้างสินทรัพย์ของ Prefect Stroy LLC

พิจารณาแยกส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบ ตารางที่ 2.2 และ 2.3 นำเสนอการวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียนตามลำดับ

ตารางที่ 2.2 - โครงสร้างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

กองทุนขององค์กร201120122013เปลี่ยนแปลงมากมาย rub.share % พัน rub.share % พัน หุ้น, %2012/ 2011 พันรูเบิล 2012/2011, หุ้น, %2013/ 2012 พันรูเบิล 2013/2012 หุ้น, % สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวมถึง 241001910023100-5-26.3417.4 สินทรัพย์ถาวร1145.8-- ---110-- สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี1354.21910023100631.5417.4

ตารางแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กรเป็นสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ในปี 2555 จำนวนนี้มีจำนวน 19,000 รูเบิลซึ่งสูงกว่าปีที่แล้ว 31.5%

ในปี 2013 ตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้นอีก 17.4% และมีจำนวน 23,000 รูเบิล ในปี 2554 บริษัท เป็นเจ้าของสินทรัพย์ถาวรจำนวน 11,000 รูเบิลภายในปี 2555 ได้ชำระบัญชีสินทรัพย์ถาวรและไม่มีแผนที่จะใช้เป็นสินทรัพย์ในอนาคต

พลวัตและโครงสร้างของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนแสดงให้เห็นในแผนภาพในรูปที่ 2.2

รูปที่ 2.2 - องค์ประกอบ โครงสร้าง และพลวัตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC

พิจารณาโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร

ตารางที่ 2.3 - โครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

กองทุนขององค์กร201120122013เปลี่ยนแปลงมากมาย rub.share, %ths rub.share, %ths หุ้น, %2012/ 2011 พันรูเบิล 2012/2011, หุ้น, %2013/ 2012 พันรูเบิล 2013/2012 หุ้น, % สินทรัพย์หมุนเวียน รวมถึง8164510081894100819771002490.3830.1บัญชีลูกหนี้813429 9.68174799 88194699.94050.51990 .2 เงินสด1070.15340.0430.003-73-214.7- 31-1033.3สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น1960.251120.16280.097-84-75-84-300

ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบและพลวัตของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเป็นส่วนที่เคลื่อนที่ได้มากที่สุดของเงินทุน สถานะทางการเงินขององค์กรทั้งหมดขึ้นอยู่กับสถานะของสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นส่วนใหญ่

จากการวิเคราะห์ตาราง 2.3 เราสามารถสรุปได้ว่าในโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนของ Prefect-stroy LLC ส่วนหลักคือตัวบ่งชี้ที่เป็นลูกหนี้ ในปี 2554 ส่วนนี้คิดเป็นร้อยละ 99.6 ของปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด ทุกปีจะมีตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้น ในปี 2555 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น 0.5% และมีจำนวน 81,747,000 รูเบิล ภายในปี 2556 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นอีก 0.2% และมีจำนวน 81,946,000 รูเบิลใช้ 99.9% ของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด

ตัวบ่งชี้ดังกล่าวเป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดก็เปลี่ยนไปเช่นกันในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ หากในปี 2554 มีจำนวน 0.15% ของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดและเท่ากับ 107,000 รูเบิลภายในปี 2555 ตัวบ่งชี้นี้ลดลง 214.7% ในปี 2013 ตัวบ่งชี้นี้ลดลงมากยิ่งขึ้นและมีเพียง 0.003% (3 พันรูเบิล) ของจำนวนเงินทุนหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นมีแนวโน้มลดลงเช่นกัน ในปี 2555 มีจำนวน 112,000 รูเบิลซึ่งน้อยกว่าปีที่แล้ว 75% ภายในปี 2556 ค่านี้ลดลงอีก 300% และมีจำนวน 28,000 รูเบิล

รูปที่ 2.3 แสดงไดนามิกและโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียน

รูปที่ 2.3 - องค์ประกอบ โครงสร้าง และพลวัตของสินทรัพย์หมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC

เมื่อพิจารณาถึงพลวัตและโครงสร้างของตัวชี้วัดทั้งหมดของสินทรัพย์ของบริษัทแล้ว เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

โครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรไม่สอดคล้องกับหลักการทำงานปกติขององค์กรเนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนหลักคือลูกหนี้การค้า (99.9%) สำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจตามปกติขององค์กรการผลิตขอแนะนำให้พิจารณาอัตราส่วนต่อไปนี้ในโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียน: 50% - สินค้าคงเหลือ, 25% - ลูกหนี้, 25% - เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น ดังนั้นโครงสร้างของ Prefect Stroy LLC จึงถือว่าไม่น่าพอใจเนื่องจากฐานวัสดุมีขนาดเล็กเกินไปนอกจากนี้ยังมีลูกหนี้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับพื้นหลังของส่วนแบ่งที่ต่ำของส่วนที่เคลื่อนที่ได้มากที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียน (ส่วนแบ่งของเงินสด ณ สิ้นปี 2556 น้อยกว่า 1%) ซึ่งบ่งบอกถึงการสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กร

พิจารณาโครงสร้างหนี้สินของบริษัท (ตารางที่ 2.4)

ตารางที่ 2.4 - การวิเคราะห์โครงสร้างและพลวัตของแหล่งเงินทุนของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

แหล่งที่มาของเงินทุน201120122013การเปลี่ยนแปลงมากมาย rub.share, %ths rub.share, %ths หุ้น, %2012/ 2011 พันรูเบิล 2012/2011, หุ้น, %2013/ 2012 พันรูเบิล 2013/ 2012 หุ้น, % ทุนของตัวเอง8154799.88181099.88184799.82630.3370.04 21530, 2-19-18.45048 5ทั้งหมด81669100.081913100.082000100.02440.3870.1

รูปที่ 2.4 แสดงโครงสร้างแหล่งเงินทุนอย่างชัดเจน

รูปที่ 2.4 - องค์ประกอบ โครงสร้าง และพลวัตของเมืองหลวงของ Prefect Stroy LLC

จากตารางที่ 2.4 และรูปที่ 4 เราสามารถสรุปได้ว่าใน Prefect Stroy LLC ส่วนแบ่งหลักในแหล่งที่มาของการก่อตัวของสินทรัพย์ตลอดระยะเวลาการวิเคราะห์ทั้งหมดคือทุนจดทะเบียน (99.8%) ส่วนแบ่งทุนที่สูงบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคงขององค์กรและศักยภาพที่ดีในการรับสินเชื่อและการกู้ยืม ประการหนึ่ง ส่วนแบ่งกองทุนของตัวเองที่มากเกินไปในจำนวนเงินทุนทั้งหมดนั้นน่าตกใจ เนื่องจากสิ่งนี้อาจบ่งบอกถึงความไม่เต็มใจหรือความสามารถของฝ่ายบริหารของบริษัทในการใช้เงินทุนที่ยืมมา สิ่งนี้จำกัดความเป็นไปได้ในการขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจ นำไปสู่การชะลอตัวของการหมุนเวียนเงินทุน และท้ายที่สุดคือความสามารถในการทำกำไรลดลง

ดังนั้น จากผลการวิเคราะห์ เราสามารถสรุปได้ว่า Prefect Stroy LLC อยู่ในสถานะที่มั่นคง บริษัทรักษาบัญชีตามจำนวนเงินขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในปัจจุบัน จำนวนนี้คือสต็อคความปลอดภัยที่จำเป็นเพื่อชดเชยความไม่สมดุลของกระแสเงินสดในระยะสั้น

2 การวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ Prefect-stroy LLC

หนึ่งในตัวชี้วัดหลักที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลาย การประเมินความสามารถในการละลายจะดำเนินการบนพื้นฐานของลักษณะของสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัท

การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรเป็นกระบวนการที่ประกอบด้วยสองขั้นตอนติดต่อกัน ขั้นตอนแรกคือการเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สิน สินทรัพย์จะถูกจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปน้อย หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามระยะเวลาครบกำหนดและจัดเรียงตามลำดับอายุจากน้อยไปหามาก การเปรียบเทียบการจัดกลุ่มเหล่านี้จะช่วยให้เรากำหนดลักษณะโดยประมาณของสภาพคล่องขององค์กรได้ เพื่อกำหนดสภาพคล่องขององค์กรได้แม่นยำยิ่งขึ้นจำเป็นต้องดำเนินการวิเคราะห์ขั้นตอนที่สองต่อไป รวมถึงการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินซึ่งดำเนินการโดยการเปรียบเทียบทีละขั้นตอนของกลุ่มสินทรัพย์แต่ละกลุ่มที่มีหนี้สินระยะสั้นบนพื้นฐานของข้อมูลงบดุลและเปรียบเทียบกับมูลค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง ในขั้นตอนสุดท้าย อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันจะถูกคำนวณ

จากข้อมูลงบดุลขององค์กรของเรา เราจะจัดกลุ่มตามสินทรัพย์และหนี้สิน

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด A1:

A1 = "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" + "การลงทุนทางการเงิน"

A1 2011 \u003d 107 + 0 \u003d 107,000 รูเบิล

A1 2012 = 34 + 0 = 34,000 รูเบิล

A1 2013 \u003d 3 + 0 \u003d 3,000 รูเบิล

สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว A2:

A2 \u003d "บัญชีลูกหนี้" + "สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น"

A2 2011 = 81342 + 196 = 81538,000 รูเบิล

A2 2012 = 81747 + 112 = 81859,000 รูเบิล

A2 2013 = 81946 + 28 = 81974,000 รูเบิล

สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับคืนช้า A3:

A3 \u003d "สินค้าคงคลัง" + "ภาษีมูลค่าเพิ่ม" + "ลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน"

A3 2011 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0,000 รูเบิล

A3 2012 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0,000 รูเบิล

A3 2013 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0,000 รูเบิล

สินทรัพย์ที่ขายยาก A4:

A4 = ผลรวมสำหรับส่วนที่ 1

A4 2554 = 24,000 รูเบิล

A4 2012 = 19,000 รูเบิล

A4 2013 = 23,000 รูเบิล

หนี้สินเร่งด่วนที่สุด P1:

P1 = "บัญชีเจ้าหนี้"

P1 2554 = 58,000 รูเบิล

P1 2012 = 6,000 รูเบิล

P1 2013 = 39,000 รูเบิล

หนี้สินระยะสั้น P2:

P2 = "เงินที่ยืม"

P2 2554 = 0,000 รูเบิล

P2 2555 = 0,000 รูเบิล

P2 2013 = 0,000 รูเบิล

หนี้สินระยะยาว P3:

P3 = รวมส่วนที่ IV

P3 2554 = 0,000 รูเบิล

P3 2012 = 0,000 รูเบิล

P3 2013 = 0,000 รูเบิล

หนี้สินถาวร P4:

P4 = รวมสำหรับส่วนที่ III + "รายได้รอตัดบัญชี" + "หนี้สินโดยประมาณ"

P4 2011=81547 +0+ 64 =81611,000 รูเบิล

P4 2012 =81810 +0+ 96=81906 พันรูเบิล

P42013=81847 +0+ 114=81961 พันรูเบิล

การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินนี้จะถูกเปรียบเทียบในแง่สัมบูรณ์ ยอดคงเหลือถือเป็นสภาพคล่องภายใต้อัตราส่วนของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินดังต่อไปนี้:

เอ1? P1; เอ2? P2; A3? P3; A4? ป4.

อย่างไรก็ตาม หากตรงตามเงื่อนไขสามประการต่อไปนี้:

ก 1 > P1; A2 > P2; А3 > П3 แล้วอสมการสุดท้าย А4 ? ป4.

ลองเปรียบเทียบข้อมูลขององค์กรของเรา:

ü 107 > 58 - สอดคล้อง;

ü 81538 > 0 - สอดคล้อง;

ü 0 = 0 - สอดคล้อง;

ü 24 < 81611 - соответствует.

ü 34 > 6 - สอดคล้อง;

ü 81859 > 0 - สอดคล้อง;

ü 0 = 0 - สอดคล้อง;

ü 19 < 81906 - соответствует/

ü 3 < 39 - не соответствует;

ü 81974 > 0 - สอดคล้อง;

ü 0 = 0 - สอดคล้อง;

ü 23< 81961 - соответствует.

การปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรกในระบบจะนำมาซึ่งการปฏิบัติตามความไม่เสมอภาคประการที่สี่ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบสามกลุ่มแรกตามสินทรัพย์และหนี้สิน ความไม่เท่าเทียมกันที่สี่คือความสมดุลในธรรมชาติและในขณะเดียวกันก็มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง: การนำไปปฏิบัติบ่งชี้ว่าตรงตามเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความมั่นคงทางการเงิน - การมีอยู่ของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร

จากการคำนวณสรุปได้ว่าในปี 2554 และ 2555 บริษัทมีสภาพคล่องอย่างแน่นอน

ในปี 2556 เนื่องจากรายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" ลดลงเหลือ 3 พันรูเบิล (แม้ว่าเจ้าหนี้จะมีมูลค่า 39,000 รูเบิล) ความไม่เท่าเทียมกัน A1 ? ไม่ปฏิบัติตาม P1 ซึ่งหมายความว่าในปี 2556 งบดุลไม่มีสภาพคล่องอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ การขาดเงินทุนจะได้รับการชดเชยจากการมีอยู่ในกลุ่มที่สอง แต่เป็นที่น่าสังเกตว่าการชดเชยจะเกิดขึ้นในมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าจะไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การวิเคราะห์เพิ่มเติมจะกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของการเกินดุลหรือการขาดดุลการชำระเงินตามกลุ่มกองทุน (ตารางที่ 2.5 และตารางที่ 2.6)

ตารางที่ 2.5 - การคำนวณส่วนเกินหรือขาดการชำระเงินตามผลการประเมินสภาพคล่องของงบดุลของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2555

สินทรัพย์ ณ ต้นงวด พันรูเบิล ณ สิ้นงวด พันรูเบิล หนี้สิน ณ ต้นงวด พันรูเบิล ณ สิ้นงวด พันรูเบิล ส่วนเกินการชำระเงิน (+) หรือขาด (-) พัน รูเบิล ณ ต้นงวด สิ้นสุดงวด 1 สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด107341. ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด58649282 ขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว81 53881 8592. หนี้สินหมุนเวียน0081 53881 8593. สินทรัพย์ขายช้า003. หนี้สินระยะยาว00004. ขายสินทรัพย์ได้ยาก24194. หนี้สินถาวร81 61181 906-81 587-81 887BALANCE81 66881 912BALANCE81 6981 91200

การคำนวณมูลค่าสัมบูรณ์ของส่วนเกินหรือการขาดดุลการชำระเงินแสดงให้เห็นว่าในปี 2554 และ 2555 สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดครอบคลุมหนี้สินเร่งด่วนที่สุดในปี 2556 - 7.7% ของหนี้สิน (3/39*100)

ในการประเมินการเปลี่ยนแปลงระดับความสามารถในการละลายและสภาพคล่องของ Prefect Stroy LLC จำเป็นต้องเปรียบเทียบตัวบ่งชี้งบดุลสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินกลุ่มต่างๆ

เนื่องจากการวิเคราะห์จะตรวจสอบความสามารถในการละลายในปัจจุบันและในอนาคต ความสามารถในการละลายปัจจุบันสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์สามารถกำหนดได้โดยการเปรียบเทียบกองทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับคืนอย่างรวดเร็วกับหนี้สินระยะสั้นและเร่งด่วนที่สุด

ตารางที่ 2.6 - การคำนวณส่วนเกินหรือขาดการชำระเงินตามผลการประเมินสภาพคล่องของงบดุลของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2556

สินทรัพย์ ณ ต้นงวด พันรูเบิล ณ สิ้นงวด พันรูเบิล หนี้สิน ณ ต้นงวด พันรูเบิล ณ สิ้นงวด พันรูเบิล ส่วนเกินการชำระเงิน (+) หรือขาด (-) พัน รูเบิล ณ ต้นงวด สิ้นสุดงวด 1 สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด3431. ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด63928-362. สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด81 85981 9742. หนี้สินหมุนเวียน0081859819743. ทรัพย์สินขายช้า003. หนี้สินระยะยาว00004. ขายทรัพย์สินได้ยาก19234. หนี้สินถาวร81 90681 961-81 887-81 938BALANCE81 91282000BALANCE81 9128200000

การละลายในปัจจุบันถือว่าเป็นเรื่องปกติหากตรงตามเงื่อนไขนี้:

A1 + A2 P1 + P2

2011: 107 + 81 538 58 + 0

645 58

ปี: 34 + 81 859 6 + 0

893 6

ปี: 3+8197439+0

977 39

ตลอดระยะเวลาการวิเคราะห์ องค์กรจะเป็นตัวทำละลาย โดยจะสังเกตสภาวะของความไม่เท่าเทียมกันทั้งหมด

การเปรียบเทียบสินทรัพย์หมุนเวียนช้ากับหนี้สินระยะยาวและระยะกลางสะท้อนถึงสภาพคล่องที่คาดหวัง

ความสามารถในการละลายในอนาคตมีลักษณะเฉพาะตามเงื่อนไข:

เอ3 พี3

การเปรียบเทียบสินทรัพย์หมุนเวียนช้ากับหนี้สินระยะยาวแสดงให้เห็นว่าความสามารถในการละลายในอนาคตเป็นที่น่าพอใจในทุกช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เราเห็นว่าบริษัทไม่มีสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า บริษัทยังไม่มีหนี้สินระยะยาว ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องปิดบัง

มาดูขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์สภาพคล่อง - การคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน

ขั้นแรก เราคำนวณตัวบ่งชี้สัมพัทธ์แบบดั้งเดิมสามตัว:

.อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (KAL )

คาล = A1 / P1

ปี: KAL = 107 / 58 = 1,84

ปี: KAL = 34 / 6 = 5,6

ปี: KAL = 3 / 39 = 0,07

ตามอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์เราจะเห็นว่าในปี 2554 และ 2555 องค์กรสามารถครอบคลุมภาระหน้าที่ของตนได้อย่างเต็มที่ ในปี 2556 มีหนี้สินเพียง 0.07% จากตาราง 2.7 เราเห็นว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงอย่างมากในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ค่าสัมประสิทธิ์ที่ได้รับบ่งบอกถึงความจำเป็นในการทำงานอย่างต่อเนื่องกับลูกหนี้เพื่อให้แน่ใจว่ามีความเป็นไปได้ในการแปลงเงินทุนหมุนเวียนส่วนใหญ่ให้เป็นเงินสดเพื่อการชำระหนี้โดยซัพพลายเออร์ ยิ่งอัตราส่วนนี้สูงเท่าไร ผู้กู้ก็จะยิ่งมีความน่าเชื่อถือมากขึ้นเท่านั้น ข้อจำกัดปกติของตัวบ่งชี้ CAL นี้ > 0,2 - 0,5.

ค่าสัมประสิทธิ์นี้น่าสนใจสำหรับซัพพลายเออร์

.อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ (CCL )

ถึง CL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

ปี: K ซีแอล = (107+ 81 538) / (58 + 0) = 1 407,6

ปี: K ซีแอล = (34 + 81 859) / (6 + 0) = 13 648,8

ปี: K ซีแอล = (3 + 81 974) / (39 + 0) = 2 101,9

ขีดจำกัดปกติจะเป็น K ซีแอล > 1. ในทุกช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ค่าของสัมประสิทธิ์นี้สอดคล้องกับบรรทัดฐาน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าภาระผูกพันระยะสั้นทั้งหมดสามารถครอบคลุมได้โดยไม่ต้องขายสินค้าคงคลัง ค่าสัมประสิทธิ์นี้ถูกกำหนดโดยลูกหนี้การค้าระดับสูง

ค่าของสัมประสิทธิ์นี้จะเป็นที่สนใจของธนาคารที่ให้กู้ยืมแก่องค์กร

.อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (ก ทีแอล ) - อัตราส่วนความครอบคลุม

ถึง TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2 + P3)

ปี: K ทีแอล = (107+ 81 538 + 0) / (58 + 0 + 0) = 1 407,6

ปี: K ทีแอล = (34 + 81 859 + 0) / (6 + 0 + 0) = 13 648,8

ปี: K ทีแอล = (3 + 81 974 + 0) / (39 + 0 + 0) = 2 101,9

ขีดจำกัดปกติสำหรับค่าสัมประสิทธิ์ KTL ที่กำหนด 2.

ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ค่าของสัมประสิทธิ์จะสอดคล้องกับบรรทัดฐานและยังสูงกว่าค่านั้นอย่างมากอีกด้วย สิ่งนี้แสดงถึงความสามารถในการชำระเงินขององค์กรว่าเป็นที่น่าพอใจ

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันจะประเมินความมั่นคงทางการเงินของผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นขององค์กรในระดับที่มากขึ้น

พลวัตของอัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับปี 2554-2556 นำเสนออย่างชัดเจนตามตารางที่ 2.7

ตารางที่ 2.7 - อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

อัตราส่วนสภาพคล่อง มูลค่า 2554 2555 2556 อัตราส่วนสภาพคล่อง (รวม) ในปัจจุบัน (%)1 407.613 648.82 101.9 อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ (%)1 407.613 648.82 101.9 อัตราส่วนสภาพคล่อง (ความสามารถในการละลาย) สัมบูรณ์ (%) 1.845, 60.07

ดังที่เห็นได้จากตาราง 2.7 บริษัทมีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพัน เฉพาะในปี 2556 เท่านั้นที่อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ต่ำกว่าเกณฑ์ปกติและเท่ากับ 0.07 สิ่งนี้ได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในรายการงบดุล "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" นั่นคือการลดลงของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่สุดขององค์กร แต่โดยทั่วไปแล้วสถานะทางการเงินขององค์กรก็ถือว่าค่อนข้างเป็นบวก

ตอนนี้เราคำนวณค่าสัมประสิทธิ์อื่น ๆ ที่สะท้อนถึงความสามารถในการละลายขององค์กรด้วย

.อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น

เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOS) \u003d สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน

สัญญาณขอความช่วยเหลือสำหรับปี 2554 = 81,645 - 122 = 81,523

สัญญาณขอความช่วยเหลือสำหรับปี 2555 = 81,894 - 103 = 81,791

สัญญาณขอความช่วยเหลือสำหรับปี 2556 = 81,977 - 152 = 81,825

คำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของ KOSS :

ปี: 81,523 / 81,645 = 0.9

2555: 81,791 / 81,894 = 0.9

ปี: 81,825 / 81,977 = 0.9

ขีดจำกัดล่างของสัมประสิทธิ์นี้ควรเป็น 0.1 ในกรณีของเรา ตลอดระยะเวลาการวิเคราะห์ ค่าสัมประสิทธิ์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและเท่ากับ 0.9 นี่เป็นปัจจัยที่ดีสำหรับสถานะทางการเงินขององค์กร

.ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช

ปี: 81,547 / 81,669 = 0.9

ปี: 81 810/81 912 = 0.9

ปี: 81,847 / 82,000 = 0.9

ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 หากค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 0.5 บริษัทจะรับผิดชอบหนี้ทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง ที่องค์กรของเรา ค่าสัมประสิทธิ์นี้ยังคงอยู่ที่ระดับ 0.9 เสมอซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นอิสระของสถานะทางการเงินขององค์กรจากกองทุนที่ยืมมา

.ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (ตรงข้ามกับค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ)

ปี: 81,669 / 81,547 = 1.001

ปี: 81912 / 81810 = 1.001

ปี: 82,000 / 81,847 = 1.001

ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือตั้งแต่ 0.67 ถึง 1.0 ค่าของสัมประสิทธิ์นี้สำหรับ Prefect Stroy LLC ไม่เปลี่ยนแปลงในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์และมีค่าเท่ากับ 1.001 ค่าสัมประสิทธิ์อยู่เหนือบรรทัดฐาน แต่ค่าเบี่ยงเบนไม่มีนัยสำคัญมากจนสามารถโต้แย้งเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือขององค์กรในฐานะผู้ชำระเงินได้

.ปัจจัยความคล่องตัว

ปี: 81,523 / 81,547 = 0.999706

ปี: 81,791 / 81,810 = 0.999767

ปี: 81,825 / 81,847 = 0.999719

ค่าที่เหมาะสมที่สุดของสัมประสิทธิ์นี้คือ 0.5 ค่าสัมประสิทธิ์ในองค์กรของเราในช่วงระยะเวลาการวิเคราะห์จะไม่เปลี่ยนแปลงและมีค่าเท่ากับ 0.9 สิ่งนี้บ่งบอกถึงความสามารถของบริษัทในการชำระคืนหนี้สินหมุนเวียน

.อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน

ปี: 122/81547 = 0.00149

ปี: 103 / 81 810 = 0.00125

ปี: 152 / 81,847 = 0.00185

ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 1 ในกรณีนี้ ค่าสัมประสิทธิ์จะต่ำกว่าเกณฑ์ปกติอย่างมากและในทางปฏิบัติจะไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงสามรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด สิ่งนี้บ่งชี้ถึงโอกาสที่พลาดไปในการใช้เลเวอเรจทางการเงินดังกล่าวเพื่อเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นผ่านการมีส่วนร่วมของกองทุนที่ยืมมาในกิจกรรม

.อัตราส่วนของสินทรัพย์เคลื่อนที่และสินทรัพย์ที่ถูกตรึง

ปี: 81,645 / 24 = 3,401.8

ปี: 81,894 / 19 = 4,310.2

ปี: 81,977 / 23 = 3,564.2

ในกรณีของเรา มีสัดส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนในระดับสูง ซึ่งทำให้องค์กรมีลักษณะเชิงบวกมาก ยิ่งส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนสูงขึ้น (และส่วนแบ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนก็ลดลง) ยิ่งองค์กรสามารถดึงดูดการจัดหาเงินทุนระยะสั้นได้มากขึ้น (เงินกู้ยืมระยะสั้น การจ่ายเงินล่าช้าให้กับซัพพลายเออร์ ฯลฯ) โดยไม่กระทบต่อ ความมั่นคงทางการเงิน.

.ดัชนีสินทรัพย์ถาวร

ปี: 24/81547 = 0.000294

ปี: 19 / 81 810 = 0.000233

ปี: 23/81847 = 0.000281

หากบริษัทไม่ใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว การเพิ่มค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเองและดัชนีสินทรัพย์ถาวรจะให้ค่าหนึ่งเสมอ:

ถึง เอ็ม+เค ป = 1

อันที่จริง 2011: 0.999706 + 0.000294 = 1

ปี: 0.999767 + 0.000233 = 1

ปี: 0.999719 + 0.000281 = 1

การลดลงหรือเพิ่มขึ้นในดัชนีสินทรัพย์ถาวรจะสะท้อนให้เห็นในรายได้จากการขายและความสามารถในการทำกำไร

ในบางกรณี ปัญหาจะได้รับการแก้ไขได้ดีขึ้นด้วยตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร (R)

พี/เอส * 100,% (12)

โดยที่ P - กำไรจากการขาย - รายได้จากการขาย

ปี: (- 201 / 1 521 717) * 100% = - 0.013

ปี: (217 / 1,033,976) * 100% = 0.21

ปี: (- 1262 / 650 491) * 100% = - 0.19

เราสังเกตว่าตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรสำหรับปี 2554 และ 2556 เชิงลบเช่น ต้นทุนและค่าใช้จ่ายสูงกว่ารายได้จากการขาย

เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีสินทรัพย์ถาวร ความสามารถในการทำกำไรจะเปลี่ยนไปในทิศทางตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่น ในปี 2555 ดัชนีสินทรัพย์ถาวรลดลงเมื่อเทียบกับปี 2554 ในขณะที่ดัชนีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น ในปี 2556 มีสิ่งตรงกันข้ามเนื่องจากดัชนีสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรลดลง

สำหรับองค์กรที่กำลังศึกษาการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินบ่งบอกถึงความสามารถในการละลายขององค์กรตลอดจนความเป็นอิสระขององค์กรจากกองทุนที่ยืมมาซึ่งยังบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินขององค์กรในเชิงบวกอีกด้วย

3 การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและผลลัพธ์ทางการเงินของ Prefect Stroy LLC

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินเริ่มต้นด้วยการตรวจสอบความพร้อมของทุนสำรองและต้นทุนตามแหล่งที่มาของการก่อตัว ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจึงถูกกำหนดเป็นอันดับแรกโดยอัตราส่วนของต้นทุนของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นวัสดุและมูลค่าของแหล่งที่มาของตนเองและที่ยืมมาในการก่อตัว

ในย่อหน้าที่ 1.3 มีการระบุและอธิบายความมั่นคงทางการเงิน 4 ประเภท:

ความมั่นคงแน่นอน

ความมั่นคงปกติ

ฐานะการเงินไม่มั่นคง

ภาวะวิกฤติทางการเงิน

มาวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ข้อมูลงบดุล (ภาคผนวก จ)

เมื่อพิจารณาประเภทของความมั่นคงทางการเงิน จะใช้ความไม่เท่าเทียมกันดังต่อไปนี้:

เอ? O - ความมั่นคงแน่นอน;

นอร์ม? O - ความมั่นคงทางการเงินปกติ

ชม? O - สถานะทางการเงินไม่มั่นคง

ชม< О - кризисное финансовое состояние.

จากความไม่เท่าเทียมกันเหล่านี้ เราสามารถสรุปได้ว่า Prefect Stroy LLC มีสถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เช่น เงินสำรองและค่าใช้จ่ายนั้นจัดทำขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเองและกองทุนที่ยืมมาจากการก่อตั้ง

นอกจากนี้ เพื่อระบุลักษณะความมั่นคงทางการเงิน มีการใช้ค่าสัมประสิทธิ์บางประการตามที่กล่าวไว้ในย่อหน้าก่อนหน้า เช่น อัตราส่วนทุน ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2554-2556 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและมีค่าเท่ากับ 0.9 ซึ่งแสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรในเชิงบวกมาก ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ก็ไม่เปลี่ยนแปลงและมีค่าเท่ากับ 0.9 ซึ่งแสดงถึงความเป็นอิสระของสถานะทางการเงินขององค์กรจากกองทุนที่ยืมมา ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวสำหรับปี 2554-2556 ก็ไม่เปลี่ยนแปลงและเท่ากับ 0.9 ซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

หลังจากทำการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายโดยละเอียดแล้ว เราพบว่า Prefect Stroy LLC มีเงินทุนที่จำเป็นซึ่งครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้น แต่ควรคำนึงถึงด้วยว่าทุนสำรองและต้นทุนขององค์กรนั้นส่วนใหญ่มาจากกองทุนของตนเองและที่ยืมมาซึ่งในอีกด้านหนึ่งบ่งบอกถึงสภาพทางการเงินที่ไม่มั่นคงขององค์กร แต่เนื่องจากต้นทุนส่วนใหญ่นั้นจัดทำโดยตนเอง กองทุนถือว่าองค์กรมีความมั่นคงทางการเงิน

มาคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรกัน

อัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / รายได้รวม

ปี: 3182 / 1521717 = 0.0021

ปี: 2975 / 1033976 = 0.0028

ปี: 1695 / 650491 = 0.0026

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน \u003d กำไรสุทธิ / เงินทุนหมุนเวียน

ปี: - 9,189 / 81,645 = - 0.112

ปี: 264 / 81,894 = 0.0032

ปี: 37/81977 = 0.0004

อัตราผลตอบแทนสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = กำไรสุทธิ / ยอดรวมในงบดุล

ปี: - 9,189 / 81,669 = - 0.112

ปี: 264/81912 = 0.0032

ปี: 37 / 82,000 = 0.0004

ผลตอบแทนสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น

ปี: - 9,189 / 81,547 = - 0.112

ปี: 264/81810 = 0.0032

ปี: 37 / 81,847 = 0.0004

การทำกำไรของกิจกรรมหลัก = กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ / ต้นทุนการผลิต

ปี: - 201/1 518 535 = - 0.0001

ปี: 217 / 1,031,001 = 0.0002

ปี: -1 262 / 648 796 = - 0.0019

จากค่าของตัวบ่งชี้เราจะเห็นว่าองค์กรมีกำไรต่ำซึ่งบ่งบอกถึงความไร้ประสิทธิภาพของการดำเนินงานทางเศรษฐกิจและการเงิน

การทำกำไรของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน \u003d กำไรจากการขาย / มูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ปี: - 201/24 = - 8.3

ปี: 217/19 = 11.4

ปี: - 1,262 / 23 = - 54.8

ในบริษัทของเราในปี 2554 และ 2556 ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรมีค่าติดลบซึ่งบ่งบอกถึงกิจกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพขององค์กร

กำไรสุทธิต่อรูเบิลของยอดขาย = กำไรสุทธิ / รายได้จากการขาย

ปี: - 9,189 / 1,521,717 = - 0.006

ปี: 264/1,033,976 = 0.00025

ปี: 37/650 491 = 0.00005

กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ต่อรูเบิลของปริมาณการขาย = กำไรจากการขาย / รายได้จากการขาย

ปี: - 201/1 521 717 = - 0.00013

ปี: 217 / 1,033,976 = 0.0002

ปี: - 1 262 / 650 491 = - 0.0019

กำไรงบดุลต่อรูเบิลของปริมาณการขาย = กำไรงบดุล / รายได้จากการขาย

ปี: (-201+17,361) / 1,521,717 = 0.0112

2555: (217 + 201) / 1,033,976 = 0.0004

2556: (-1262 + 1397) / 650,491 = 0.0002

เมื่อคำนวณมูลค่าของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรแล้วเราสามารถสรุปได้ว่ากิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรไม่มีประสิทธิภาพ

ตารางที่ 2.8 - การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนของ Prefect Stroy LLC

ค่าตัวชี้วัด ค่าเบี่ยงเบน RUB (+/), (%) 2012/ 2011 ค่าเบี่ยงเบน (+/), (%) 2013/ 2012.2011 2012 2013 รายได้ 1 521 7171 033 976650 491- 487 741 - 32 %- 383 485 -37.1% ต้นทุนขาย1 518 5351 031 001648 796- 487 234 - 32.1%- 382 205 -37.1% ค่าใช้จ่ายในการบริหาร3 6832 7582 957- 925 - 25.1%+199 + 7.2 %กำไร (ขาดทุน) จากการขาย(201)217(1,26 2)+ 418,207.9 %- 1,479 - 681.5%กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษี(11,486)33046+ 11,816,102.8%- 284 - 86.1%กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (9,189)26437+ 9,453 102.8%- 227 -85.9%

ตัวชี้วัดเหล่านี้แสดงไว้อย่างชัดเจนในรูปที่ 2.5 และ 2.6

รูปที่ 2.5 - การเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้รายได้และต้นทุนของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

รูปที่ 2.6 - พลวัตของตัวบ่งชี้กำไร (ขาดทุน) สุทธิของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554-2556

จากตารางที่ 2.5 และรูปที่ 2.5 และ 2.6 เห็นได้ชัดว่าบริษัทมีรายได้จากการขายลดลง ในปี 2555 รายได้มีจำนวน 1,033,976,000 รูเบิลซึ่งน้อยกว่ามูลค่าเดียวกันของปีที่แล้ว 32% ภายในปี 2556 จำนวนนี้ลดลงอีก 37.1% และมีจำนวน 650,491,000 รูเบิล

ตัวบ่งชี้ต้นทุนลดลงตามรายได้ ในปี 2555 เมื่อเทียบกับปี 2554 ตัวบ่งชี้นี้ลดลง 32.1% และในปี 2556 เพิ่มขึ้นอีก 37.1% และมีมูลค่า 648,796,000 รูเบิล

ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในช่วงปี 2554-2555 เพิ่มขึ้น 102.8% ในปี 2554 ตัวเลขนี้เป็นลบ ตามงบผลประกอบการในปี 2554 รายการ "ค่าใช้จ่ายอื่น" มีจำนวน 28,646,000 รูเบิล ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการลดลงของกำไรสุทธิ ภายในปี 2555 ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิเนื่องจากการลดต้นทุนลงอย่างมากจึงสามารถเพิ่มเป็น 264,000 รูเบิล ในปี 2556 กำไรสุทธิลดลงเหลือ 37,000 รูเบิล สิ่งนี้ได้รับผลกระทบจากการลดลงของตัวบ่งชี้รายได้จากการขายและการลดลงของรายการ "รายได้อื่น" เป็น 0 (ในปี 2555 อยู่ที่ 201,000 รูเบิล)

จากสิ่งที่กล่าวมาข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าในช่วงระยะเวลาการรายงาน ประสิทธิผลของกิจกรรมหลักขององค์กรลดลง นอกจากนี้ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมอื่น ๆ ยังส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรสุทธิขององค์กร

1การพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

จากงานที่ Prefect Stroy LLC เผชิญอยู่ในปัจจุบัน มาตรการทั้งหมดเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นหกกลุ่มใหญ่ (รูปที่ 3.1):

การปรับปรุงการจัดหาเงินทุนขององค์กร

ปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์หมุนเวียน

การปรับปรุงกลยุทธ์นโยบายการเงินในองค์กร

ปรับปรุงกลยุทธ์ของนโยบายทางการเงินในองค์กร

การปรับปรุงการวางแผนทางการเงินและการคาดการณ์ในองค์กร

การปรับปรุงการควบคุมทางการเงินภายใน

จากการวิเคราะห์เฉพาะของกิจกรรมทางการเงินของวัตถุประสงค์การศึกษาและรากฐานทางทฤษฎีของนโยบายทางการเงินขององค์กรมีการเสนอคำแนะนำต่อไปนี้สำหรับการปรับปรุงวิธีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรใน Prefect Stroy LLC ซึ่งสามารถนำเสนอได้ตามรูปที่ 3.1

เพื่อปรับปรุงการจัดหาเงินทุนขององค์กรสามารถเสนอเพื่อให้โครงสร้างหนี้สินมีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลมากขึ้น มีความจำเป็นต้องเจรจากับเจ้าหนี้รายอื่นเพื่อขยายระยะเวลาการชำระหนี้ของเจ้าหนี้ ในเวลาเดียวกันควรจัดทำแผนการชำระหนี้เจ้าหนี้ในปีหน้าซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนทางการเงินโดยรวมขององค์กร บริษัทมีเงินสำรองเพื่อชำระเจ้าหนี้ ประการแรกคือการลดลูกหนี้ความเป็นไปได้ของการใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างมีเหตุผลมากขึ้นและการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนที่เร่งขึ้น

รูปที่ 3.1 - ทิศทางหลักในการปรับปรุงวิธีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC

เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบัน Prefect Stroy LLC อาจใช้รูปแบบการชำระเงินล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องกับผู้ซื้อ ในการตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ ควรขอเงื่อนไขการชำระเงินพิเศษ รวมถึงการผ่อนชำระ โดยทั่วไปควรดำเนินการงานที่กระตือรือร้นเพื่อส่งคำเตือนเป็นลายลักษณ์อักษร การดำเนินการตามหนังสือค้ำประกันจากองค์กรและองค์กรที่พวกเขาดำเนินการเพื่อชำระหนี้สำหรับการบริการโดยมีการกำหนดกำหนดการชำระคืนควรได้รับการตรวจสอบและตรวจสอบกรณีต่างๆ จะถูกฟ้องต่อผู้ไม่จ่ายเงินอย่างต่อเนื่องในศาลอนุญาโตตุลาการ

หนึ่งในตัวเลือกในการแก้ปัญหานี้อาจเป็นการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างบริษัทแฟคตอริ่งหรือธนาคารพาณิชย์กับองค์กรหรือข้อตกลงการโอนเช่น การโอนสิทธิเรียกร้องและการโอนกรรมสิทธิ์

นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญในการฟื้นตัวทางการเงินของบริษัทคือการปรับปรุงงานตามสัญญาและระเบียบวินัยตามสัญญา เนื่องจากการไม่ชำระเงินจำนวนมากระหว่างองค์กร จึงเป็นการเหมาะสมที่จะสรุปข้อตกลงการเรียกเก็บเงินกับธนาคารสำหรับรูปแบบการยอมรับการชำระเงินกับองค์กรของผู้ซื้อสำหรับการส่งมอบภาคบังคับรวมทั้งสรุปข้อตกลงกับธนาคารเกี่ยวกับการคำนวณค่าปรับอัตโนมัติ สำหรับแต่ละวันที่เกิดความล่าช้า กรณีชำระค่าสินค้าล่าช้า โดยมีการออกคำขอชำระเงิน ณ ที่อยู่ของธนาคารที่ให้บริการผู้ซื้อ

ในกระบวนการตัดสินใจฝ่ายบริหารขององค์กรต้องจำสิ่งต่อไปนี้:

สภาพคล่องและความสามารถในการละลายเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของจังหวะและความยั่งยืนของกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

การดำเนินงานปัจจุบันใดๆ ส่งผลทันทีต่อระดับความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง

การตัดสินใจตามนโยบายที่เลือกสำหรับการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนและแหล่งที่มาของความคุ้มครองส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการละลาย

นโยบายการจัดการสินทรัพย์ปัจจุบันขององค์กรควรบรรลุเป้าหมายหลัก - สร้างความมั่นใจในความสมดุล:

ระหว่างต้นทุนในการรักษาสินทรัพย์หมุนเวียนในจำนวนองค์ประกอบและโครงสร้างซึ่งรับประกันความล้มเหลวในกระบวนการทางเทคโนโลยี

รายได้จากการดำเนินงานที่ราบรื่นขององค์กร

การสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของการสูญเสียสภาพคล่อง

รายได้จากการมีส่วนร่วมในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจของเงินทุนหมุนเวียน

ในเวลาเดียวกันความสามารถในการละลายขององค์กรดังที่ได้กล่าวมาแล้วถูกกำหนดโดยโครงสร้างและองค์ประกอบเชิงคุณภาพของสินทรัพย์หมุนเวียนตลอดจนความเร็วของการหมุนเวียนและการสอดคล้องกับความเร็วของการหมุนเวียนของหนี้สินระยะสั้น

ควรสังเกตด้วยว่ากิจกรรมปัจจุบันสามารถได้รับทุนจาก:

การเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (เช่น การนำกำไรส่วนหนึ่งไปเติมเงินทุนหมุนเวียน)

การดึงดูดแหล่งเงินทุนระยะยาวและระยะสั้น

หากเราสมมติว่ากิจกรรมปัจจุบันขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งเงินทุนระยะสั้นเป็นหลัก แหล่งที่มาของเงินทุนเพิ่มเติมอาจเป็น:

สินเชื่อและสินเชื่อ

เจ้าหนี้การค้าให้กับซัพพลายเออร์

เป็นหนี้พนักงาน

ดังนั้นหากองค์กรชะลออัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและฝ่ายบริหารไม่ได้ใช้มาตรการเพื่อดึงดูดแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมก็อาจกลายเป็นหนี้สินล้นพ้นตัวแม้ว่ากิจกรรมนั้นจะทำกำไรก็ตาม

การหาวิธีเข้าสู่ตลาดการขายใหม่ๆ ถือเป็นเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของบริการทางการเงินของ Prefect Stroy LLC

ในระดับยุทธวิธีจะมีการตัดสินใจการดำเนินการซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองสายกลยุทธ์ขององค์กรในด้านการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

ควรใช้ทรัพยากรทางการเงินในลักษณะที่จะรักษาอัตราส่วนของหนี้สินระยะสั้นต่อเงินทุนหมุนเวียนให้อยู่ในระดับที่จำเป็นเพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินงานมีเสถียรภาพขององค์กร

การจัดการทางการเงินเชิงปฏิบัติการมุ่งเป้าไปที่การนำการตัดสินใจเหล่านั้นไปใช้จริงในระดับยุทธวิธี แผนรายเดือนสำหรับการเคลื่อนย้ายเงินทุนเกิดขึ้นในลักษณะที่การรับและรายจ่ายของวิธีการชำระเงินมีความสมดุล (สภาพคล่องสัมบูรณ์)

แตกต่างจากเครื่องมือในระดับกลยุทธ์และยุทธวิธี เครื่องมือในการจัดการทางการเงินในการดำเนินงานควรไม่เพียงแต่เชื่อมโยงกับระดับก่อนหน้าเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความต่อเนื่องของกระบวนการจัดการด้วย

ดังนั้นในการตัดสินใจรายวันและการจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้จัดการควรมุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามแผนที่วางไว้ซึ่งเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุเป้าหมายทางยุทธวิธีและเชิงกลยุทธ์ และในขณะเดียวกันก็ไม่อนุญาตให้มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในระดับสภาพคล่องที่สมบูรณ์

หลังจากวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ Prefect Stroy LLC ในบทที่สอง ปรากฎว่าส่วนหลักของสินทรัพย์ของบริษัทคือสินทรัพย์หมุนเวียน ซึ่งประกอบด้วยลูกหนี้ 99.8% ส่วนแบ่งลูกหนี้ที่สูงเช่นนี้ในโครงสร้างสินทรัพย์รวมจะช่วยลดสภาพคล่องของบริษัท รวมถึงลดเสถียรภาพทางการเงินและเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงิน

นอกจากนี้ ณ สิ้นปี 2556 องค์กรยังมีรายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" ลดลง เนื่องจากรายการนี้อยู่ในกลุ่มของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดส่งผลให้ระดับสภาพคล่องขององค์กรลดลงสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

ในการนี้ผมเสนอให้ดำเนินกิจกรรมดังต่อไปนี้ ประการแรก บริษัทจำเป็นต้องลดลูกหนี้การค้าลงอย่างมาก

บัญชีลูกหนี้คือจำนวนหนี้ที่ถึงกำหนดชำระของบริษัท วิสาหกิจ บริษัทจากวิสาหกิจอื่น บริษัท รัฐที่เป็นลูกหนี้ ลูกหนี้ของตน

เงื่อนไขการเกิดขึ้นของลูกหนี้มีดังนี้: หากมีการขายบริการหรือสินค้า แต่ไม่ได้รับเงินสด

เสนอให้ลดลูกหนี้ (การติดตามหนี้) ในหลายขั้นตอน:

กำหนดต้นทุนของการสั่งซื้อ

เลือกลำดับ "ผู้ติดต่อ" ที่เหมาะสมที่สุดกับลูกค้า

ติดต่อลูกหนี้เพื่อระบุสาเหตุของหนี้

พยายามกำจัดสาเหตุของหนี้ (การเปลี่ยนบริการ (สินค้า) ฯลฯ )

ในกรณีที่ลูกค้าไม่สามารถชำระเงินได้ จำเป็นต้องกำหนดวันชำระเงินใหม่ โดยคำนึงถึงค่าปรับและค่าใช้จ่ายในการดำเนินการติดตามหนี้ (เงินเดือนพนักงาน กระดาษแฟกซ์ ฯลฯ) และส่งใบแจ้งหนี้ใหม่ให้ลูกค้าโดยระบุ บริการ ต้นทุนของ "ต้นทุนการรวบรวม" สามารถรวมอยู่ในต้นทุนของคำสั่งซื้อใหม่สำหรับลูกค้ารายนี้ในอนาคต

หากลูกหนี้ปฏิเสธที่จะชำระหนี้ก็เสนอให้ดำเนินการในขั้นตอนต่อไปของการเรียกร้องสินไหมทดแทน - การเตรียมและส่งคำแถลงการเรียกร้องและเอกสารประกอบการพิจารณาต่อศาล

เนื่องจากลูกหนี้ลดลง บริษัทจะมีเงินสดเพิ่มขึ้น มาตรการที่สองคือการเพิ่มรายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" ให้อยู่ในระดับที่องค์กรมีโอกาสที่จะครอบคลุมภาระผูกพันทั้งหมดเช่น กลายเป็นของเหลวโดยสมบูรณ์

เป็นที่น่าสังเกตว่าองค์กรไม่มีการลงทุนทางการเงิน และนั่นหมายความว่าบริษัทไม่มีรายได้เพิ่มเติมนอกจากรายได้จากการขายบริการ ด้วยต้นทุนการจัดการที่สำคัญ (ซึ่งเราสังเกตที่องค์กร) สถานการณ์นี้ส่งผลเสียต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร เหตุการณ์ต่อไปที่ผมเสนอคือการลงทุนของกองทุนในการลงทุน การสนับสนุนเหล่านี้รวมถึง:

การโฆษณา. แน่นอนว่าวิธีนี้ต้องใช้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม แต่ด้วยกลยุทธ์การโฆษณาที่เหมาะสม จะสามารถปรับปรุงภาพลักษณ์ของบริษัทได้อย่างมาก และเพิ่มจำนวนลูกค้า ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มผลกำไร

เงินฝากธนาคาร. นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดและในขณะเดียวกันก็เป็นวิธีที่ไม่มีประสิทธิภาพมากที่สุด บริษัทฝากเงินในธนาคารในอัตราดอกเบี้ยคงที่ ข้อดีของการฝากเงินผ่านธนาคารคือการลดความเสี่ยง ข้อเสียคือกำไรต่ำ

การขยายธุรกิจ รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดคือการขยายตัวเช่น เปิดสาขาในพื้นที่ใกล้เคียงและห่างไกล ข้อดีของตัวเลือกดังกล่าวชัดเจน: รายได้เพิ่มขึ้น, ภาพลักษณ์ของแบรนด์แข็งแกร่งขึ้น, ความมั่นคงมา

อสังหาริมทรัพย์ ต้นทุนอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยและสำนักงานเติบโตอย่างต่อเนื่อง 20-30% ต่อปี และครอบคลุมอัตราเงินเฟ้อได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ มีปัญหาในการคืนเงิน หากจำเป็นต้องขายอสังหาริมทรัพย์ ขั้นตอนนี้จะใช้เวลาสักระยะ และจะไม่สามารถรับจำนวนเงินที่ต้องการได้ในทันที

ตลาดหลักทรัพย์. คุณสามารถใช้บริการของบริษัทนายหน้าที่ได้รับใบอนุญาตหรือจ้างผู้จัดการเพื่อจัดการเงินของบริษัทในตลาดหุ้นได้ ทั้งสองสามารถช่วยรักษาเงินทุนของบริษัทได้แม้ว่าราคาจะลดลงอย่างมากก็ตาม

ขอแนะนำให้สร้างพอร์ตการลงทุน: ส่งเงินส่วนหนึ่งเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์สภาพคล่องและรับความเสี่ยงบางส่วน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการกำหนดสัดส่วน นอกจากนี้ คุณต้องพิจารณาส่วนแบ่งของเงินฟรีที่จะจัดสรรสำหรับการลงทุนระยะยาว และสิ่งที่จะต้องคืนในอนาคตอันใกล้นี้

เมื่อลงทุนเงินสดฟรีในหลักทรัพย์ระยะสั้น องค์กรใด ๆ จะต้องคำนึงถึงสถานการณ์ที่ไม่เกิดร่วมกันสองประการ: การรักษาความสามารถในการละลายในปัจจุบัน และการได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากการลงทุนเงินสดฟรี การมีเงินสดในบัญชีกระแสรายวันเพียงพอ บริษัทจึงสามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ แต่ในทางกลับกัน การที่ทรัพยากรทางการเงินต้องหยุดชะงักในรูปของเงินสดนั้นเกี่ยวข้องกับการสูญเสียบางอย่าง - ด้วยระดับของธรรมเนียมปฏิบัติที่แน่นอน จำนวนเงินสามารถประมาณได้จากจำนวนกำไรที่สูญเสียจากการเข้าร่วมในโครงการลงทุนที่มีอยู่

ดังนั้นการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นมาก่อนก็คงไม่แย่ และเติมเต็มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด สิ่งนี้จะปรับปรุงภาพความสามารถในการละลายขององค์กรได้อย่างไม่ต้องสงสัยและยังช่วยให้คุณได้รับรายได้เพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้

การดำเนินการตามมาตรการที่นำเสนอจะช่วยให้ Prefect Stroy LLC สามารถเพิ่มความสามารถในการละลาย สภาพคล่อง และเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไป

ให้เราคำนวณผลกระทบทางเศรษฐกิจของมาตรการที่นำมาใช้ในย่อหน้าก่อนหน้า

ลูกหนี้ลดลง ฉันขอเตือนคุณว่า ณ สิ้นปี 2556 จำนวนลูกหนี้อยู่ที่ 81,946,000 รูเบิล

เสนอให้เติมทรัพยากรสภาพคล่องขององค์กรด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ปล่อยออกมา (เช่นการลงทุนทางการเงินระยะสั้นที่นำรายได้มาสู่องค์กร)

เพื่อยืนยันประสิทธิผลของการดำเนินงานเหล่านี้ จึงได้มีการจัดทำเหตุผลทางเศรษฐกิจขึ้น จากการคำนวณทิศทางนี้จะช่วยให้สถานะทางการเงินขององค์กรแข็งแกร่งขึ้นและจะบรรลุความยั่งยืน

ในการเชื่อมต่อกับการแช่แข็งเงินทุนหมุนเวียน องค์กรต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ผลกำไรจะลดลงมากยิ่งขึ้น ด้วยกระแสเงินสดส่วนเกิน มูลค่าที่แท้จริงของเงินสดอิสระชั่วคราวจะสูญเสียอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อ การหมุนเวียนเงินทุนช้าลงเนื่องจากเงินสดไม่ได้ใช้งาน รายได้ส่วนหนึ่งอาจสูญหายเนื่องจากการสูญเสียกำไรจากตำแหน่งเงินสดที่ทำกำไรได้ กระบวนการดำเนินงานหรือการลงทุน

เพื่อสร้างสมดุลให้กับกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะสั้น จึงมีการพัฒนามาตรการเพื่อเร่งการดึงดูดเงินทุนและชะลอการชำระเงิน

มาตรการเร่งดึงดูดเงินทุน:

) รับประกันการชำระเงินล่วงหน้าบางส่วนหรือทั้งหมดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่ต้องการสูงในตลาด

) ลดระยะเวลาการให้สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์แก่ผู้ซื้อ

) เพิ่มจำนวนส่วนลดราคาสำหรับการขายสินค้าเป็นเงินสด

) เร่งเก็บหนี้ค้างชำระ

) การใช้รูปแบบที่ทันสมัยของการลงทุนซ้ำของลูกหนี้ (การบัญชีตั๋วเงินแฟคตอริ่งการริบ)

เพื่อลดบัญชีลูกหนี้ องค์กรจำเป็นต้องปรับเงื่อนไขของธุรกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ให้เหมาะสมโดยเร็วที่สุด เพื่อรวบรวมหนี้อย่างรวดเร็วโดยใช้วิธีการที่เสนอ เป็นผลให้การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของเงินสดฟรีในองค์กร

วิธีการปรับกระแสเงินสดส่วนเกินให้เหมาะสมนั้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มความเข้มข้นของกิจกรรมการลงทุนขององค์กรโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ:

สำหรับการชำระคืนเงินกู้ธนาคารก่อนกำหนด

เพิ่มปริมาณการลงทุนจริง

การเพิ่มขึ้นของปริมาณการลงทุนทางการเงิน

สมมติว่าบริษัทสามารถลดลูกหนี้ได้อย่างน้อย 50% เรามานำเสนอการเปลี่ยนแปลงนี้ในรูปแบบของตาราง (ตาราง 3.1)

ตารางที่ 3.1 - การเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร

กองทุนองค์กร 2556 แผนการเปลี่ยนแปลง rub.share, %ths rub หุ้น % แผน/ 2556 พัน rub แผน/ หุ้น 2556 % +40 973+1,365 866%สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น280.066280.066--

ดังที่เห็นได้จากตาราง 3.1 การลดลงของลูกหนี้การค้าจะเพิ่มเงินสดอิสระของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญคือ 40,973,000 รูเบิล ด้วยเงินทุนเหล่านี้ เราจะเพิ่มรายการในงบดุลเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

เราจะคำนวณส่วนเกินการชำระเงิน (ขาด) หลังจากใช้มาตรการที่เสนอแล้ว การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลจะมีลักษณะดังนี้ (ตาราง 3.2)

ตารางที่ 3.2 - การคำนวณส่วนเกินหรือขาดดุลการชำระเงินหลังจากทำการเปลี่ยนแปลงกลุ่มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

สินทรัพย์ 2556 ความรับผิดตามแผน 2556 แผนการชำระเงินเกินดุล (+) หรือขาดแคลน (-) พันรูเบิล 2556 แผน 1 สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่341 0041 หนี้สินหมุนเวียนส่วนใหญ่3939- 3640 9652 สินทรัพย์ขายเร็ว81 97440 9732 หนี้สินระยะสั้น0081 97440 9733 สินทรัพย์ที่ขายช้า003 หนี้สินระยะยาว00004. ขายสินทรัพย์ได้ยาก23234. หนี้สินถาวร81 96181 961-81 938-81 938BALANCE82 00082 000BALANCE82 00082 00000

ตารางที่ 3.2 แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของรายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" จะเพิ่มระดับสภาพคล่องขององค์กร

ดังนั้นบริษัทจะสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้ สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (เงินสด) จะครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นทั้งหมดขององค์กร

การใช้เทคนิคที่มีประสิทธิภาพดังกล่าวมีผลในเชิงบวกอย่างมากต่อสภาพคล่องขององค์กร เสริมสร้างสถานะตัวทำละลายขององค์กร

แต่ในขณะเดียวกันการ "ไม่ได้ใช้งาน" ของเงินสดจำนวนนี้ไม่ได้เป็นปัจจัยบวก นี่จะพูดถึงนโยบายการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพขององค์กร ดังนั้นเราจะลงทุนส่วนหนึ่งของกองทุนที่ปล่อยออกมาในการลงทุนโดยการฝากเงินเข้าบัญชี รูปที่ 3.2 แสดงรายได้เฉลี่ยของบริษัทที่มีเงินฝาก

รูปที่ 3.2 - รายได้เฉลี่ยของบริษัทจากเงินฝาก (ข้อมูลจากโอเพ่นซอร์ส)

หากองค์กรลงทุน 24.4% ของกองทุน (10,000,000 รูเบิล) ในการฝากเงินเป็นเวลา 90 วันที่ 7.5% องค์กรนั้นจะได้รับเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากจำนวน 205,479 รูเบิล เหล่านั้น. ในช่วงระยะเวลารายงานถัดไป บริษัท สามารถรับรายได้จากเงินสมทบจำนวน 205,479 * 4 = 821,916 รูเบิล

รายได้นี้จะเรียกว่ารายการ "รายได้อื่น" ซึ่งจะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงของกำไร เรามาแสดงการเปลี่ยนแปลงนี้ในตาราง 3.3

ตารางที่ 3.3 - การเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินขององค์กรในระหว่างกิจกรรมที่เสนอ

ตัวชี้วัดปี 2556 แผนการเปลี่ยนแปลงพันครั้ง พันรูเบิล ถู แผน/ 2556 พันถู 1,921กำไรสุทธิ37657 574+ 657 537

ดังที่เห็นได้จากตาราง กองทุนที่ปล่อยออกมาและการลงทุนในเงินฝากพร้อมดอกเบี้ยได้นำกำไรมาสู่องค์กรอย่างมาก

ซึ่งจะช่วยให้บริษัทสามารถชำระหนี้ของตนได้ครบถ้วน เช่น บริษัทจะเพิ่มระดับสภาพคล่องให้สมบูรณ์

ดังนั้นในบทที่สาม จึงมีการเสนอมาตรการเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงินของ Prefect Stroy LLC

ผลกระทบทางเศรษฐกิจของมาตรการที่นำเสนอ:

ü จากการลดลูกหนี้ = + 40,973,000 รูเบิล

ü เงินสมทบเงินฝากส่วนหนึ่งของกองทุนเหล่านี้เป็นเวลา 1 ปีที่ 7.5% = + 821,916 รูเบิล

ü กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 650,537 รูเบิล

ü การเพิ่มระดับสภาพคล่องขององค์กรให้สมบูรณ์

ü การรักษาความสามารถในการละลายที่มั่นคงขององค์กร

การดำเนินการตามมาตรการที่เสนอทั้งหมดจะช่วยให้รักษาสถานะตัวทำละลายและเพิ่มสภาพคล่องของ Prefect Stroy LLC รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมต่างๆ

บทสรุป

โดยสรุปงานที่ทำ เรากำหนดผลลัพธ์หลักของการศึกษาและข้อสรุปที่วาดบนพื้นฐานของงานเหล่านั้น

การละลายเป็นการแสดงออกภายนอกของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและสะท้อนถึงความสามารถขององค์กรทางเศรษฐกิจในการชำระหนี้และภาระผูกพันในช่วงเวลาที่กำหนด

ความสามารถในการชำระหนี้คือความพร้อมของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เพียงพอสำหรับการชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที

คุณสมบัติหลักของความสามารถในการละลายคือ:

ก) การมีเงินในบัญชีกระแสรายวันเพียงพอ

b) การไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

ความมั่นคงทางการเงินของบริษัทแสดงถึงฐานะทางการเงินของบริษัทจากมุมมองของความเพียงพอและประสิทธิภาพของการใช้ทุนจดทะเบียน ตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายพร้อมกับตัวบ่งชี้สภาพคล่องแสดงถึงลักษณะความน่าเชื่อถือของบริษัท หากเสถียรภาพทางการเงินหายไป ความน่าจะเป็นที่จะล้มละลายก็มีสูง องค์กรก็จะล้มละลายทางการเงิน

สภาพคล่องคือความสามารถของบริษัทในการ:

ก) ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อความท้าทายและโอกาสทางการเงินที่ไม่คาดคิด;

) เพิ่มสินทรัพย์ด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น

) เพื่อคืนหนี้ระยะสั้นโดยการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดตามปกติ

สภาพคล่องของสินทรัพย์คือความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด ระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้

ตามกฎแล้วการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายภายนอกนั้นดำเนินการบนพื้นฐานของการศึกษาตัวบ่งชี้สภาพคล่อง การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล และประกอบด้วยการเปรียบเทียบกองทุนสำหรับสินทรัพย์ ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงจากมากไปน้อย โดยมีหนี้สินสำหรับหนี้สิน รวมกันตามวันครบกำหนดในลำดับจากน้อยไปหามาก

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ในงานคือองค์กรก่อสร้าง "LLC Prefect Stroy"

จากการวิเคราะห์พบว่าในปี 2554 และ 2555 งบดุลขององค์กรมีสภาพคล่องอย่างแน่นอน ในปี 2556 เนื่องจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดลดลง (รายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด") บริษัท จึงมีระดับสภาพคล่องลดลงอย่างไรก็ตามในกรณีนี้การขาดเงินสดจะได้รับการชดเชยโดยการมีอยู่ในรายการอื่น กลุ่มสินทรัพย์ (เช่น รายการ "บัญชีลูกหนี้") แต่เป็นที่น่าสังเกตว่าการชดเชยเกิดขึ้นในแง่ของมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

เนื่องจากการวิเคราะห์จะตรวจสอบความสามารถในการละลายในปัจจุบันและในอนาคต ความสามารถในการละลายปัจจุบันสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์สามารถกำหนดได้โดยการเปรียบเทียบกองทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับคืนอย่างรวดเร็วกับหนี้สินระยะสั้นและเร่งด่วนที่สุด จากการคำนวณพบว่าตลอดระยะเวลาการวิเคราะห์ทั้งหมด องค์กร Prefect Stroy LLC มีความสามารถในการละลายในปัจจุบันสูง

บริษัทไม่จำเป็นต้องคำนวณความสามารถในการละลายในอนาคต กล่าวคือ ไม่มีสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า นอกจากนี้ยังไม่มีภาระผูกพันระยะยาวซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากกองทุนที่ยืมมา

ควรสังเกตว่าโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรไม่สอดคล้องกับหลักการของการทำงานปกติขององค์กรเนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนหลักคือลูกหนี้การค้า (99.9%) การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าโดยมีส่วนแบ่งที่ต่ำของส่วนที่เคลื่อนที่ส่วนใหญ่ของสินทรัพย์หมุนเวียน (ส่วนแบ่งเงินสด ณ สิ้นปี 2556 น้อยกว่า 1%) ซึ่งบ่งบอกถึงการสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กร

หลังจากวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินแล้ว ปรากฎว่า ในช่วงวิเคราะห์บริษัทมีรายได้ลดลง เมื่อเทียบกับปี 2554 ในปี 2556 ตัวบ่งชี้นี้ลดลง 42.7% ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิยังมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในช่วงปี 2554-2555 เพิ่มขึ้น 102.8% ในปี 2554 ตัวเลขนี้เป็นลบ ตามงบผลประกอบการในปี 2554 รายการ "ค่าใช้จ่ายอื่น" มีจำนวน 28,646,000 รูเบิล ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการลดลงของกำไรสุทธิ ภายในปี 2555 ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิเนื่องจากการลดต้นทุนลงอย่างมากจึงสามารถเพิ่มเป็น 264,000 รูเบิล ในปี 2556 กำไรสุทธิลดลงเหลือ 37,000 รูเบิล สิ่งนี้ได้รับผลกระทบจากการลดลงของตัวบ่งชี้รายได้จากการขายและการลดลงของรายการ "รายได้อื่น" เป็น 0 (ในปี 2555 อยู่ที่ 201,000 รูเบิล)

ในบทที่สาม ฉันเสนอมาตรการที่จะเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร รวมถึงปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรโดยรวม กิจกรรมเหล่านี้สามารถดำเนินการได้หลายขั้นตอน:

.ลดลูกหนี้การค้า

.ควรใช้ส่วนหนึ่งของเงินทุนที่ปล่อยออกมาเพื่อเพิ่มรายการงบดุล "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" เพื่อเพิ่มระดับสภาพคล่องขององค์กร

.ลงทุนอีกส่วนหนึ่งของกองทุนด้วยเงินฝาก

.โอนส่วนที่เหลือไปที่รายการ “รายได้อื่น” ซึ่งจะส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น

ด้วยการลดลูกหนี้การค้าลง 50% จะมีการปล่อยเงินทุน (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด) ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะเพิ่มระดับของสภาพคล่อง มันจะกลายเป็นของเหลวโดยสมบูรณ์

เมื่อลงทุนส่วนหนึ่งของกองทุน (24.4%) ในเงินฝากเป็นเวลา 1 ปีที่ 7.5% องค์กรเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานจะได้รับเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากจำนวน 821,916 รูเบิล รายได้นี้จะรวมอยู่ในรายการ "รายได้อื่น" ซึ่งจะเพิ่มกำไรสุทธิอย่างมากจาก 37,000 รูเบิล มากถึง 657,574,000 รูเบิล

มาตรการที่นำเสนอจะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ในงานวิทยานิพนธ์ งานทั้งหมดได้รับการแก้ไข:

ศึกษารากฐานทางทฤษฎีของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับความสามารถในการละลายและสภาพคล่องดำเนินการโดยใช้ตัวอย่างของ Prefect Stroy LLC

มาตรการได้รับการพัฒนาเพื่อเพิ่มความสามารถในการละลายและสภาพคล่องที่องค์กร Prefect Stroy LLC

คำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของมาตรการที่เสนอ

เมื่อสรุปงานแล้ว เราสามารถพูดได้ว่าความสามารถในการละลายและสภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานะทางการเงินขององค์กร จากการวิเคราะห์ สามารถสรุปเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาขององค์กร เพื่อศึกษาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการ และเพื่อปรับกิจกรรมในขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งได้ทันเวลา

ความสามารถในการละลายสภาพคล่องทางการเงิน

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

1. Alekseeva, A.I. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev, A.V., Maleeva, L.I. อุชวิทสกี้ - อ.: การเงินและสถิติ, 2554. - 672น.

การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร / เอ็ด นางสาว. Abryutina, A.V. กราเชฟ. - ม., 2555. - 320 น.

การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร / เอ็ด. วี.วี. Kovaleva, O.N. วอลคอฟ. - ม., 2554. - 299 น.

Anisimova, N.V., Kobylyanskaya E.V., Kravchenko A.V. วิธีการประเมินอันดับเปรียบเทียบสถานะทางการเงินขององค์กรในอุตสาหกรรมต่างๆ // Siberian Financial School - 2012. - ลำดับที่ 6

อาร์เตเมนโก, วี.บี. การวิเคราะห์ทางการเงิน / V.B. อาร์เตเมนโก, M.V. เบเลนเดียร์. - ม., 2553. - 452 น.

Balzhinov, A.V. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: ตำราเรียน / Balzhinov A.V. , Mikheeva E.V. อูลัน-อูเด 2013

บารีเลนโก, V.I. วิเคราะห์งบการเงิน : หนังสือเรียน / V.I. บารีเลนโก. - อ.: KNORUS, 2012. - 287 น.

โบริซอฟ, E.F. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียน / E.F. โบริซอฟ - อ.: นักนิติศาสตร์, 2554. - 568 น.

ใบแจ้งยอดการบัญชีของ Prefect Stroy LLC สำหรับปี 2554,2555,2556

Vasilyeva, L.S. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับนักเรียนของสถาบันอุดมศึกษาที่กำลังศึกษาสาขาเศรษฐศาสตร์เฉพาะทาง / L. S. Vasilyeva, M. V. Petrovskaya - ฉบับที่ 2 แก้ไขใหม่ และเพิ่มเติม - มอสโก: KnoRus, 2012. - 804 น. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

Gilyarovskaya, L.T. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ / แอล.ที. กิลยารอฟสกายา. - ม.: ทีเค เวลบี. สำนักพิมพ์ Prospekt, 2554. - 360 น.

Grishchenko, O.V. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน ตากันร็อก: Izd-vo TRUTH, 2010. 112p

กูเซล ซาริโปวา. เพิ่มเสถียรภาพทางการเงินของวิสาหกิจการเกษตร // เศรษฐศาสตร์เกษตรในรัสเซีย - 2553. - ฉบับที่ 10. - หน้า. 31

Efimova, O.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน - อ.: สำนักพิมพ์ "การบัญชี", 2555.

Endovitsky, D.A., Endovitskaya, A.V. แนวทางที่เป็นระบบในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรการค้า // การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: ทฤษฎีและการปฏิบัติ - 2554. - ลำดับที่ 6 (39). - ส.41 - 44.

Zimovets, A.V. นโยบายการเงินระยะสั้น: เอกสารบรรยาย / Zimovets A.V. Taganrog: สำนักพิมพ์ของ NOU VPO TIUE, 2011

Kovalev, V.V. , Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - อ.: PBYuL Grizhenko E.M., 2012. - 321 น.

การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง Gerasimov B.I. , Konovalova T.M. , Spiridonov S.P. , Satalkina N.I. : สำนักพิมพ์ ตำบล. เทคนิคของรัฐ อุนต้า, 2013. - 160 วินาที

คราฟเชนโก, L.I. การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร / L.I. คราฟเชนโก. - มินสค์: PKF "บัญชี", 2555

คราฟเชนโก, L.I. วิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจด้านการค้า / L.I. คราฟเชนโก. - อ.: โรงเรียนสูงสุด ปี 2555.

Kravchenko, L.I. , Osmolovsky V.V. , Rusak N.A. ทฤษฎีการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ มินสค์: ความรู้ใหม่ 2554

Kreinina, M.N. สถานะทางการเงินขององค์กร: วิธีการประเมิน / Kreinina, M.N. - อ.: ICC "DIS", 2013. - 223 น. (1296531 - เทส)

Levchaev, P.A. การจัดการทางการเงินและภาษีขององค์กร: คู่มือการศึกษา / ป.ล. เลฟแชฟ. - Saransk: สถาบันมนุษยธรรมมอร์โดเวียน, 2010

ลีเบอร์แมน, ไอ.เอ. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ - พ.ศ. 2553 - 220 วิ

Lisitsyna, E.V., Tokarenko G.S. ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักในระบบตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของบริษัท / การจัดการทางการเงิน พ.ศ. 2555 - ลำดับที่ 4

ลิทวิน, มิชิแกน การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร // เงินและเครดิต. 2554. - ฉบับที่ 10. - หน้า 53-57.

Lukasevich, I.Ya. การจัดการทางการเงิน. - อ.: EXPO, 2010. - 486 น.

แนวทางการประเมินฐานะทางการเงินขององค์กร ลงวันที่ 23 มกราคม พ.ศ. 2556 ฉบับที่ 16

Pyastolov, S.M. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร / Sergei Mikhailovich Pyastolov. - อ.: สำนักพิมพ์ "Academy", 2554 - 336 หน้า

Ponomareva, E. A. จะประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรได้อย่างถูกต้องได้อย่างไร? //ปัญหาที่เกิดขึ้นจริงของการบัญชีและภาษีอากร - N 16 - สิงหาคม 2555 - ส. 35 - 39.

โปโปวา, NS การล้มละลายขององค์กร: ประเภทและการจำแนกประเภท / N.S. โปโปวา, ไอ.จี. สเตปานอฟ (NFI KemSU, Novokuznetsk, สหพันธรัฐรัสเซีย) 2555

รุดเนฟ อาร์.วี. ทิศทางการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ของการจัดการและความต้องการของผู้ใช้ // ผู้ตรวจสอบบัญชี - 2012. - N 10. - ส. 46 - 52.

Savitskaya, G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: ตำราเรียน - ฉบับที่ 5 แก้ไขใหม่ และเพิ่มเติม - อินฟรา-เอ็ม - 2013. - S. 216, Endovitsky, D.A., Endovitskaya, A.V. แนวทางที่เป็นระบบในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรการค้า // การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: ทฤษฎีและการปฏิบัติ - 2554. - ลำดับที่ 6 (39). - ส.44.

ซาโฟรนอฟ, เค.เอ. เศรษฐศาสตร์ขององค์กร (องค์กร): หนังสือเรียนสำหรับการอ้างอิง ผู้เชี่ยวชาญ. หนังสือเรียน สถานประกอบการ - ม.: นักเศรษฐศาสตร์ - 2555 - 251ส

ทฤษฎีการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / V.V. Osmolovsky, L.I. คราฟเชนโก, N.A. รุศักดิ์และคนอื่นๆ; /ภายใต้ยอดรวม เอ็ด วี.วี. ออสโมลอฟสกี้ - มินสค์: ความรู้ใหม่ 2554 - 318 หน้า

โทลเปจินา โอ.เอ. ตัวชี้วัดกำไร: สาระสำคัญทางเศรษฐกิจและเนื้อหา // การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: ทฤษฎีและการปฏิบัติ - N 20 - ตุลาคม 2555 - หน้า 22 - 24.

การเงิน : หนังสือเรียน / Ed. ศาสตราจารย์ A.M. Kovaleva ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 3 แก้ไขและขยายใหญ่ - อ: การเงินและสถิติ 2555 - 481 หน้า

Heddervik, K. การวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - M.: 2011

ชูวี ไอ.เอ็น. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / I.N. ชูว์, แอล.เอ็น. ชูว์. - เอ็ด ครั้งที่ 2 แก้ไขแล้ว และเพิ่มเติม - มอสโก: Dashkov and Co., 2012. - 367 น. (1402549 - เช็ก)

Chechevitsyn, L.N. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียน / L.N. เชเชวิทซิน. - Rostov n / a: สำนักพิมพ์ "ฟีนิกซ์", 2555 - 448 หน้า

Shestakova, E.V. ติดตามคุณภาพการบริหารการเงิน / การบริหารการเงิน พ.ศ. 2555 - ฉบับที่ 3

เชเรเมต, เอ.ดี. วิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน / อ. เชอเรเมต, อาร์.เอส. ไซฟูลิน. - อ.: การเงินและสถิติ, 2555. - 574 น.

การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: สถานการณ์ การทดสอบ ตัวอย่าง งาน การเลือกวิธีแก้ปัญหาที่เหมาะสมที่สุด การพยากรณ์ทางการเงิน: Proc. เบี้ยเลี้ยง / เอ็ด มิ.ย. บากาโนวา อ. เชอเรเมต. - อ.: การเงินและสถิติ, 2556. - 656 น.

ภาคผนวก A (บังคับ)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 รหัสแบบฟอร์มหมายเลข 1 ตาม OKUD0710001 วันที่ (วัน, เดือน, ปี) 31122013 องค์กร OOO นายอำเภอ Stroy ตาม OKPO88541614 หมายเลขประจำตัวผู้เสียภาษี TIN6322563878 ประเภทกิจกรรมทางเศรษฐกิจกิจกรรมของ บริษัท รับเหมาก่อสร้างตาม OKVED45.11 องค์กรและกฎหมาย แบบฟอร์ม / ความเป็นเจ้าของแบบฟอร์ม บริษัทจำกัดความรับผิดโดย OKOPF/OKFS65หน่วยการวัด: พันรูเบิล (ล้านรูเบิล) ตาม OKEI384 (385) ที่ตั้ง (ที่อยู่) 445028 สหพันธรัฐรัสเซีย ภูมิภาค Samara

โตลยาตติ, เซนต์. คณะปฏิวัติ d.56, kv.444

คำอธิบาย ชื่อตัวบ่งชี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 2555 2554 สินทรัพย์ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน---สินทรัพย์ไม่มีตัวตนผลการวิจัยและพัฒนา---สินทรัพย์การสำรวจที่จับต้องไม่ได้---สินทรัพย์การสำรวจที่มีตัวตน---สินทรัพย์ถาวร--11 การลงทุนในรายได้ในสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ---การลงทุนทางการเงิน---สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีอื่นๆ231913 สินทรัพย์หมุนเวียน --- รวมสำหรับมาตรา I231924II สินทรัพย์หมุนเวียน---สินค้าคงเหลือภาษีมูลค่าเพิ่มจากของมีค่าที่ได้มา---บัญชีลูกหนี้819468174781342การลงทุนทางการเงิน (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด)---เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด334107สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น28112196ยอดรวมสำหรับส่วนที่ II819778189481645งบดุล82 0008191281 669พาสซีวีไอ ทุนและทุนสำรอง810008100081000ทุนเรือนหุ้น (ทุนเรือนหุ้น กองทุนที่ได้รับอนุญาต เงินสมทบของหุ้นส่วน)หุ้นทุนซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น(-) 7(-)(-)การตีราคาสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน---ทุนเพิ่มเติม (ไม่มีการประเมินราคาใหม่)---ทุนสำรอง---กำไรสะสม (ขาดทุนที่ยังไม่ได้เปิดเผย)847810547รวมสำหรับมาตรา III818478181081547IV หนี้สินระยะยาว กองทุนที่ยืมมา --- หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี --- หนี้สินโดยประมาณ --- หนี้สินอื่น --- รวมสำหรับส่วนที่ IV --- V. หนี้สินระยะสั้น กองทุนที่ยืมมา --- เจ้าหนี้การค้า 39658 รายได้รอตัดบัญชี --- หนี้สินโดยประมาณ 1149664 หนี้สินอื่น --- รวมสำหรับส่วน V152103122BALANCE 820008191281669

ภาคผนวก B (จำเป็น)

รายงานกำไรและขาดทุน

สำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2555 รหัส OKUD แบบฟอร์ม 0710002 วันที่ (วัน, เดือน, ปี) 31122012 องค์กร LLC นายอำเภอของการก่อสร้างตาม OKPO 6239629 หมายเลขประจำตัวผู้เสียภาษี TIN 6322563878 ประเภทกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ บริษัท รับเหมาก่อสร้างตาม OKVED 45.11 รูปแบบองค์กรและกฎหมาย / รูปแบบการเป็นเจ้าของ บริษัทจำกัดความรับผิดภายใต้ OKOPF/OKFSหน่วยการวัด: พันรูเบิล (ล้านรูเบิล) ตาม OKEI384

สำหรับเดือนมกราคม-ธันวาคม สำหรับเดือนมกราคม-ธันวาคม คำอธิบาย ชื่อตัวบ่งชี้ 2555 2554รายได้ 1,033,9761,521,717ต้นทุนขาย (1,031,001)(1,518,535)กำไร (ขาดทุน)2 9,753,182ค่าใช้จ่ายในการขาย(-)(-)ค่าใช้จ่ายในการบริหาร(2,75 8)( 3,383)กำไร (ขาดทุน) จากการขาย217(201)รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่น - ดอกเบี้ยค้างรับ - ดอกเบี้ยจ่าย(-)(-)รายได้อื่น20117 381ค่าใช้จ่ายอื่น(88)(28,646)กำไร (ขาดทุน) ก่อนหักภาษี330(11,486) รวมภาษีเงินได้ปัจจุบัน(72)(152) หนี้สิน (สินทรัพย์) ภาษีถาวร - การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี - (3,355) การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 66,804 อื่น ๆ - กำไร (ขาดทุน) สุทธิ264(9,189) สำหรับการอ้างอิงผลจากการตีราคาสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ไม่รวมอยู่ในกำไรสุทธิ ( ขาดทุน) ของงวด- -ผลลัพธ์จากการดำเนินงานอื่น ซึ่งไม่รวมอยู่ในกำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับงวด--ผลลัพธ์ทางการเงินรวมสำหรับงวด 264(9,189)กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน--กำไร (ขาดทุน) ต่อปรับลด แบ่งปัน--

ภาคผนวก B (จำเป็น)

รายงานกำไรและขาดทุน

สำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2556 รหัส OKUD แบบฟอร์ม 0710002 วันที่ (วัน, เดือน, ปี) 31122013 องค์กร OOO นายอำเภอ stroy ตาม OKPO 6239629 หมายเลขประจำตัวผู้เสียภาษี TIN 6322563878 ประเภทกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ บริษัท รับเหมาก่อสร้างตาม OKVED 45.11 รูปแบบ / แบบฟอร์มองค์กรและกฎหมาย ความเป็นเจ้าของ บริษัทจำกัดความรับผิดภายใต้ OKOPF/OKFSหน่วยการวัด: พันรูเบิล (ล้านรูเบิล) ตาม OKEI384 (385)

สำหรับมกราคม-ธันวาคม สำหรับมกราคม-ธันวาคมคำอธิบาย ชื่อตัวบ่งชี้ 2556 2555รายได้ 650 4911 033 976ต้นทุนขาย(648 796)(1 031 001)กำไร (ขาดทุน)1 6952 975ค่าใช้จ่ายในการขาย(-)(-)ค่าใช้จ่ายในการบริหาร(2 957)(2 758 )กำไร (ขาดทุน) จากการขาย (1,262)217 รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่น--ดอกเบี้ยค้างรับ1,397-ดอกเบี้ยจ่าย(-)(-)รายได้อื่น-201ค่าใช้จ่ายอื่น(89)(88)กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษี46330ปัจจุบัน ภาษีเงินได้(13)(72) รวม หนี้สินภาษีถาวร (สินทรัพย์) - การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี - การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี46อื่นๆ - กำไร (ขาดทุน) สุทธิ กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับงวด--ผลประกอบการทางการเงินเบ็ดเสร็จสำหรับงวด 37264กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน - ปรับลด กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น--